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Mittwoch, 10. September 2014

Was Analysten und Investoren der Apple iWatch zutrauen - Gibt es neue Rekorde?

Apple hat eine bewegende Geschichte hinter sich. Gegründet am 1. April 1976 von Steve Jobs, Ron Wayne und Steve Wozniak, erlebte das Unternehmen einen ersten Boom mit dem Apple II.

Nach mehreren, krisenhaften Jahrzehnten und wechselnden CEO's begann das Unternehmen mit seinem ehemals gefeuerten Gründer als reanimierten Krisenmanager wieder in die alte Erfolgsspur zurückzufinden. Startschuss war der iPod, ein tragbarer MP3-Player. 

Es folgten das iPhone, ein Minicomputer mit dem man auch telefonieren kann und das iPad, welches sich ziemlich schnell als die erfolgreichste Produktinnovation aller Zeiten herausstellte.

Kein anderes Wirtschaftsgut hatte sich seit Produkteinführung so schnell verbreitet wie das iPad. Insgesamt sollen bisher über 225 Millionen Einheiten verkauft worden sein. 

Das iPad machte aus Apple den erfolgreichsten Technologiekonzern des Silicon Valley, welcher auch sehr schnell mit $400 Milliarden Marktkapitalisierung die höchste Aktienkapitalisierung aller Zeiten erreichte.

Dabei wuchs auch der Cash-Bestand in schwindelerregende Höhen. Zuletzt, im Q3, 2014, wurden $37,8 Milliarden ausgewiesen; zusätzlich existieren noch $127 Milliarden an Investments.

Leider hatte ich die Apple Aktie etwas früh aus dem Wikifolio "Werte durch Aktienrückkäufe" verkauft. Mir waren damals die Unsicherheiten zu groß gewesen.

Das iPad war auch die letzte große Innovation unter dem Visionär Steve Jobs. Er starb am 5. Oktober 2011 in Palo Alto, Kalifornien.

Gestern wurde dann unter dem Nachfolger, Tim Cook, endlich eine neue Produktsparte offiziell ins Leben gerufen. Es handelte sich um die iWatch, eine Armbanduhr, die auch Körperfunktionen messen kann und wie die bisherigen Devices mit dem Internet verbunden ist.


Ich hatte mich öfters gefragt, wo der nutzen in diesem Produkt liegt. Als erstes kam mir dann in den Sinn dass es schon irgendwie nervt wenn man ständig sein großes Telefon aus der Tasche holen muss um zu schauen wie spät es ist oder zu überprüfen ob jemand eine Nachricht hinterlassen hat.

Das zweite wäre natürlich die Körperfunktionen zu messen. Ein Gerät das ständig die Körperliche Aktivität misst kann auch nützliche Informationen liefern wie man sich verhalten sollte, ob man Gesund ist oder man mehr Sport machen sollte.

Alles in allem ist es für mich noch nicht wirklich einsichtig ob sich die iWatch zu einer großen Innovation herauskristallisiert und den Schweizer Uhrenherstellern den "Garaus machen" kann.

Sollte man einigen Analysten trauen, könnte Apple es schaffen 40 Million Einheiten zu verkaufen. Das wäre verdammt viel. Die Frage ist nur über welchen Zeitraum?

Was denkt ihr, ist die iWatch ein Produkt das die Apple Markenbewertung noch steigern kann und die Erfolgsstory intakt hält? Hinterlasst einfach einen kleinen Kommentar auf meinem Blog FraSee-Investors.

Wie dem auch sei, Apple polarisiert und schafft es Menschen dazu zubringen ein ganz normales Produkt zu vergöttern. Allein das ist marketing-technisch schon eine Kunst für sich.

Stephen Colbert hat seine Sicht über die iWatch und den Hype um Apple Produkte und deren Vermarktung schon mal verlautet. Schaut euch mal das nachfolgende Video an.

Donnerstag, 31. Juli 2014

Diese 10 Konzerne haben die größten Bargeldreserven (Microsoft, General Electric, Google, Apple)

Wenn Unternehmen Cash horten ist es in der Regel ein gutes Zeichen für Investoren, besonders wenn der Barbestand weiter wächst. 

Apple ist derzeit wohl ein Musterbeispiel für ein Unternehmen das sich wie eine Goldmine darstellt und deutlich Barmittel generiert. 


Das Unternehmen hat mittlerweile auch damit begonnen seine Mittelzuflüsse über Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen an die Aktionäre weiterzureichen.


Als ich mir vor kurzem den Cash & Investment Quarterly Report von Factset durchgelesen habe wurde auch dort wieder deutlich dass die größten finanziellen Reserven im Gesundheits- und Technologie-Sektor schlummern.


Der Technologiesektor hält laut Studie 37% der Cash-Reserven und häufte im letzten Quartal 10,8% mehr Kapital an während der Gesundheitssektor 16% Cash hält. Der Betrag wuchs jedoch um 15%. 


Die stärksten Cash-Sammler sind wohl hier die großen Pharmakonzerne wie Pfizer. Dieser wollte bereits einen Teil seiner Offshore Gelder verwenden um für $100 Milliarden den britischen Onkologie und Herz/Kreislauf Pharmaka Spezialisten AstraZeneca zu kaufen. 


Der Deal sollte im Rahmen einer Tax-Inversion über die Bühne gehen um einen besseren Unternehmenssteuersatz zu ergattern. Letztlich ist die Übernahme an den britischen Sozialisten und der Knausrigkeit der Amerikaner gescheitert.



Top 10 Konzerne nach Cash Bestand...Technologie dominiert...

Unternehmen Cash im letzten Quartal in Mrd.
Microsoft Corporation  $88,425 
General Electric Company  $87,047 
Google Inc.  $59,379 
Cisco Systems, Inc.  $50,469 
Apple Inc.  $41,350 
Oracle Corporation  $37,225 
Ford Motor Company  $36,529 
Pfizer Inc.  $33,881 
General Motors Company  $29,430 
Johnson & Johnson  $29,392 


Quelle: FactSet

In der FactSet Studie horten die S&P 500 Konzerne rund $1,3 Billionen. Über ein Jahr gesehen ist der Betrag um 6,6% angestiegen. Die Börsennotierungen stiegen um 25,4%; alles ex-Financials.



Cash ist nicht alles!


Es ist gut ein Geschäftsmodell zu haben das nicht nur Gewinne produziert sondern auch Cash erzeugt welches nicht zwingend reinvestiert werden muss. 

Diese Mittel sollten natürlich nicht nur im Sinne der Aktionäre sinnvoll eingesetzt werden sondern auch in die Unternehmenszukunft investiert werden.

Ob dabei eine Dividende, ein Aktienrückkauf oder ein operatives Investment getätigt wird sollte im Rahmen des Shareholder Value geprüft werden.

Wichtig ist aus meiner Sicht das die Werte im Unternehmen erhalten bleiben und weiter entwickelt werden.

Haltet ihr auch Unternehmen die große Bargeldreserven vor sich her schieben? Hinterlasst einfach einen kleinen Kommentar und wir diskutieren die Unternehmen.

Euer FraSee!

Dienstag, 13. August 2013

Badger Meter, Susser Petroleum und Lehigh Gas Partners erhöhen die Dividenden

Drei Unternehmen erhöhten gestern die Dividendenzahlungen. Aus meiner Sicht ist das interessanteste Unternehmen unter den Dividenden Aktien die Badger Meter. Das Unternehmen stellt Messgeräte und wissenschaftliche Instrumente her. 

Mit einem KGV von 30 und 21,9 für das erwartete KGV ist das Unternehmen aber nicht mehr billig, besonders wenn man auf die schwächeren mittelfristigen Wachstumsprognosen der Analysten schaut. 

Dafür ist das Unternehmen aber finanziell sehr solide aufgestellt. Es gibt keine signifikanten langfristigen Bank-Schulden. 

Im letzten Jahr setzte Badger Meter Waren und Dienstleistungen im Wert von rund $320 Millionen um. Vor 10 Jahren war es nur rund $184 Millionen. Der Gewinn erhöhte sich im selben Zeitraum von $7,8 Millionen auf $12,1 Millionen.

Badger kündigte an die Quartalsdividenden um 5,88% zu erhöhen. Die neue Dividendenrendite liegt bei 1,45%.

Die aktuelle Dividendenerhöhung ist die 21. jährliche ohne Unterbrechung. Das Dividendenwachstum lag dabei über die letzten 10 Jahre im Durchschnitt zwischen 10% und 14%. Die aktuelle Erhöhung deutet an dass es etwas schlechter läuft.


Dividendenwachstum des Tages



Unternehmen
Dividenden-Rendite in %
Dividenden-Wachstum
Dividenden-Periode
Badger Meter
1.45
5.88%
Quarterly
Lehigh Gas Partners L.P.
7.05
5.52%
Quarterly
Susser Petroleum Partners
5.97
3.50%
Quarterly


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Mittwoch, 24. Juli 2013

Wie man die besten Dividenden Aktien findet

Ich habe vor kurzem wieder ein Video zu dem Thema Dividenden Aktien gefunden. Im Kern geht es darum wie man die besten Dividenden Aktien findet und welche für Investoren mit langem Anlagehorizont wie euch am besten geeignet sind.

Dividenden Aktien bieten im aktuellen Zins-Umfeld teilweise höhere Zahlungen als man sie von Investment Grade Bonds erwartet. Zudem besteht die Möglichkeit über eine wachsende Dividende einen soliden Inflationsausgleich zu erzielen. Im Bond Bereich geht so etwas nur über inflationsgeschützte Bonds. Bill Gross von dem größten Bond Asset Manager Pimco hatte diese in Antizipation auf die große Inflationswelle vor einiger Zeit gekauft. Er lag aber mit seiner Wette leider etwas falsch wie wir gesehen haben.

Aktien sind riskant jedoch können laufende Zahlungen die über sehr lange Zeit stattfinden das Investment Risiko minimieren. Über die Jahrzehnte haben sich die Ansichten über Dividenden Aktien stetig verändert jedoch blieben sie immer einen bedeutenden Teil des Kapitalmarktes. So dominierte in der Dotcom Phase das Wachstum die Dividenden. Mit dem Crash der Technologie Blase änderte sich die Ansicht über die stetigen Zahlungen aus dem Unternehmensgewinn. Dabei müssen Wachstumsunternehmen nicht zwingend ohne Dividende bleiben.

Heute zahlen viele Old-Tech Player mit die besten Dividenden am Markt. Das liegt jedoch auch daran dass sie nicht mehr so große Wachstumsmöglichkeiten in ihrer Nische finden. Ein anderes Beispiel kann mit Cisco Systems gesehen werden. Das Unternehmen erhöht kräftig die Dividende, forciert Aktienrückkäufe und investiert weiter in neue Wachstumsbereiche wie Network Web Security. Für $2,7 Milliarden übernahm der Networking Konzern vor ein paar Tagen Sourcefire.

Aus meiner Sicht ist es sinnvoll eine Mischung aus beidem, Dividenden und Wachstum, zu haben. In meinem Endlos-Zertifikat "Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum" finden sich viele solcher Unternehmen. Nur ein wachsendes Unternehmen kann einem langfristig ausgerichteten Investor dauerhaft eine solide Verzinsung bringen.

Anbei findet ihr ein kleines Video von dem Editor des DividendInvestor auf Morningstar. Er erzählt etwas darüber wo man die besten Dividenden Aktien findet und wie man mit Dividenden Aktien aus seiner Sicht den besten Return einfährt.




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Dienstag, 16. Juli 2013

Wer hebt die Barreserven des Technologie Sektors?

Euch wird es bestimmt auch schon aufgefallen sein: Die Technologie Aktien sitzen auf hohen Bargeldbeständen. Laut Bloomberg haben die Technologie Giganten aus den USA allein im ersten Quartal $57,4 Milliarden an operativen Cashflow erwirtschaftet.

Investoren sind zusehends heiß auf diese Barreserven. Als bestes Beispiel kann das Engagement von David Einhorn bei Apple gesehen werden, der rund eine Milliarde Dollar in die Aktien des Smartphone und Computerherstellers investierte. Er will Druck auf den Konzern ausüben und an das Tafelsilber des Unternehmens. Dabei spricht er für seine ganze Zunft. Bisher ist geplant rund $100 Milliarden in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Investoren zurückzugeben. Apple erhöhte zuletzt seine Barreserven auf $137,1 Milliarden.


Apple ist nur die Spitze des Eisberges. Die ganze Industrie schwimmt in Geld und wie Apple haben viele große Player im Markt keinen sinnvollen Plan mit Investitionen Wachstum zu generieren. Microsoft, Cisco Systems, Hewlett-Packard. Alle verstehen die neue Welt der Technologien nicht mehr so wie früher. 


Experten erwarten einen weiteren Boom bei den Dividendenerhöhungen. Microsoft, Cisco Systems und Apple haben ihre Zahlungen schon deutlich in der Vergangenheit erhöht, jedoch bleibt, gemessen an den Ausschüttungsquoten und Cash Reserven, noch Spielraum für weitere Erhöhungen.  Weiter ist zu bedenken dass von den 70 "reinen" Technologie Unternehmen des S&P 500 bisher nur 36 Aktien überhaupt eine Dividende zahlen. Der Rest zahlte nur rund $10,8 Milliarden, ein Wert der zwar fast doppelt so hoch ist wie im Jahr 2010 jedoch weiter unter dem Potential des Cashflows von über $200 Milliarden.


Laut Bloomberg liegen noch rund $590 Milliarden im Spielfeld. Vor einem Jahr waren es noch $508,5 Milliarden und vor zwei Jahren $436,5 Milliarden. Das zeigt nicht zuletzt die Cashflow-Stärke des Sektors. Aber ist das allein ein Grund Aktien zu kaufen wenn die Ideen fehlen um neues Wachstum zu generieren?


Welche Aktien würdet ihr aus dem Technologie Sektor noch kaufen? Seht ihr aktuell bei Apple und den anderen Technologie Stars noch Potenzial.



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Donnerstag, 4. Juli 2013

Die größten Technologie Aktien Gewinner und Verlierer des ersten Halbjahres

Technologie Aktien haben trotz des großen Crashs im Jahr 2000 nicht an Popularität verloren. Das zeigten nicht zuletzt die großen IPO's von denen Facebook wohl der Bedeutendste war. 

Heute möchte ich meine Artikel Serie über die größten Dividenden Aktien Gewinner und Verlierer (Tops & Flops) mit dem Technologie Sektor fortsetzten. 

Anbei habe ich eine kleine Liste der Technologie Aktien zusammengestellt die eine Dividende zahlen und die beste bzw. schlechteste Kursperformance seit Jahresbeginn aufweisen.

Wie ihr sehen könnt ist im Technologie Sektor mehr passiert als bei den Gesundheitsaktien, deren Performance nur zwischen -15% und +70% lag. Die beste Performance wurde von Neutral Tandem mit einem Wertzuwachs von 192% erzielt. Die schlechteste Rendite ist auf Oi zurückzuführen. Der Kommunikations Services Spezialist verlor seit Jahresanfang mehr als die Hälfte seines Wertes. 

Das Risiko bei Technologiewerten ist deutlich größer. Dafür winken aber mutigen Investoren oftmals hohe Renditen.

Dies sind die Gewinner und Verlierer aus dem Technologie Bereich


Unternehmen
YTD %
Zuwachs
Mcap
KGV
KUV
KUV
Rendite
Tops

Neutral Tandem, Inc.
192.46
188.20M
-
1.76
0.69
4.30%
Himax Technologies, Inc.
129.17
938.93M
18.33
2.20
1.27
4.55%
Silicom Ltd.
108.07
256.57M
7.71
3.24
1.65
1.50%
Alliance Fiber Optic Products Inc.
103.83
210.58M
20.76
3.44
4.37
1.02%
IDT Corporation
98.32
395.52M
8.45
3.80
0.25
3.17%
Perfect World Co., Ltd.
82.40
901.74M
7.71
1.41
1.93
2.30%
Lumos Networks Corp.
80.65
375.84M
21.90
5.48
1.81
3.16%
Methode Electronics Inc.
79.26
669.21M
16.72
2.31
1.29
1.57%
Hewlett-Packard Company
78.84
48.72B
-
2.07
0.42
2.30%
ChipMOS TECHNOLOGIES
70.07 
545.45M
32.72
1.50
0.86
0.70%

Flops

Oi SA
-57.53
928.50M
-
0.14
0.18
16.31%
Nam Tai Electronics, Inc.
-54.05
274.20M
4.11
0.76
0.24
9.80%
Ebix Inc.
-39.95
359.79M
5.20
0.94
1.73
3.10%
Bel Fuse Inc.
-28.0
158.73M
174.50
0.76
0.56
2.01%
Telecom Italia SpA
-27.76
10.34B
-
0.40
0.28
16.42%
Silicon Motion Technology Corp.
-24.14
341.47M
6.84
1.37
1.23
5.70%
Telecom Italia SpA
-23.34
12.19B
-
0.46
0.32
3.13%
Tata Communications Limited
-22.12
953.33M
7.19
-
1.59
0.90%
Landauer Inc.
-18.37
461.24M
26.91
5.88
3.07
4.49%
China Unicom (Hong Kong) Limited
-17.54
31.25B
24.56
0.91
0.74
1.28%

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Donnerstag, 20. Juni 2013

Der TecDax und seine Dividenden Aktien im Vergleich

Einige von euch lieben Wachstumswerte und würde gerne auf etwas Dividende verzichten um neue Technologien zu finanzieren. Als Kompensation für das höhere Risiko neue Märkte zu erschließen können manchmal sehr hohe Gewinne warten. Denkt nur mal an Microsoft oder Facebook.

In Amerika gibt es die Nasdaq, eine Börse die im Jahr 1971 gegründet wurde und als Listing Unternehmen vorwiegend Technologiewerte hat. Es gibt dort rund 2.784 Unternehmen mit einer gesamten Marktkapitalisierung von $4,45 Trillionen.


Der TecDax als Alternative zum Nasdaq 100


In Deutschland hat die Deutsche Börse vor einigen Jahren mit dem TecDax eine kleine Alternative geschaffen. Dieser ersetzt den zuvor bedeutungslos gewordenen Neuen Markt Index Nemax50 und enthält nur noch 30 Unternehmen.

Anbei findet ihr eine kleine Liste der Unternehmen aus dem TecDax mit KGV, Dividendenrendite und Ebit-Marge. 23 Unternehmen aus dem Index zahlen eine Dividende. Das ist gegenüber der Nasdaq sehr aktionärsfreundlich. Es zeigt aber auch dass die Unternehmen nicht wirklich die ganz großen Technologien besitzen die großes Geld brauchen um den Markt zu entwickeln und zu erschließen.

Die Telekoms sind ganz weit vorn auf der Liste. Ich selber hatte Aktien von Drillisch und Freenet als ich noch aktiv im deutschen Markt war. Leider hatte ich mich etwas geirrt was ihre zukünftige Performance angeht. 


Die Dividenden Stars aus dem TecDax




WKN
Name
KGV
Rendite in %
EBIT-Marge
554550
DRILLISCH AG
3,95
10,31
16,18%
 A0Z2ZZ
FREENET AG
9,48
8,36
5,24%
 A1J5RX
TELEFÓNICA DEUTSCHLA...
58,15
8,26
11,37%
 A0NFN3
BB BIOTECH AG
13,89
4,42
n.a.
691660
PFEIFFER VACUUM TECH...
17,94
4,01
11,85%
 A1K030
EUROMICRON AG COMMUN...
8,44
3,97
7,59%
513700
QSC AG
15,30
3,75
5,49%
515870
BECHTLE AG
12,00
2,77
4,33%
 A0Z1JH
PSI AG FUER PRODUKTE...
21,82
2,34
6,31%
645000
LPKF LASER & ELECTRO...
18,72
2,33
16,73%
541910
CANCOM SE
13,52
2,20
3,39%
531370
CARL ZEISS MEDITEC A...
23,90
1,97
13,64%
330400
SOFTWARE AG
11,91
1,94
24,51%
508903
UNITED INTERNET AG
20,86
1,83
12,56%
728900
STRATEC BIOMEDICAL A...
22,84
1,81
18,46%
622910
JENOPTIK AG
15,49
1,64
8,62%
716563
SARTORIUS AG
20,64
1,37
12,71%
 XNG888
XING AG
30,04
1,21
-0,26%
555063
DRAEGERWERK AG & CO....
12,62
1,07
9,48%
605395
KONTRON AG
n.a.
0,94
5,79%
747206
WIRECARD AG
27,77
0,58
23,37%
 A0DJ6J
SMA SOLAR TECHNOLOGY...
n.a.
0,03
14,20%
 A0WMPJ
AIXTRON SE
n.a.
0,02
18,48%
510300
ADVA OPTICAL NETWORK...
16,63
0,00
5,00%
566480
EVOTEC AG
36,09
0,00
8,36%
663200
MORPHOSYS AG
n.a.
0,00
11,02%
901626
QIAGEN N.V.
18,43
0,00
9,87%
927200
DIALOG SEMICONDUCTOR...
15,66
0,00
11,62%
 A0D655
NORDEX SE
45,93
0,00
-3,40%
 A1K023
SUESS MICROTEC AG
n.a.
0,00
10,58%

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