Wer hebt die Barreserven des Technologie Sektors?

Euch wird es bestimmt auch schon aufgefallen sein: Die Technologie Aktien sitzen auf hohen Bargeldbeständen. Laut Bloomberg haben die Technologie Giganten aus den USA allein im ersten Quartal $57,4 Milliarden an operativen Cashflow erwirtschaftet.

Investoren sind zusehends heiß auf diese Barreserven. Als bestes Beispiel kann das Engagement von David Einhorn bei Apple gesehen werden, der rund eine Milliarde Dollar in die Aktien des Smartphone und Computerherstellers investierte. Er will Druck auf den Konzern ausüben und an das Tafelsilber des Unternehmens. Dabei spricht er für seine ganze Zunft. Bisher ist geplant rund $100 Milliarden in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Investoren zurückzugeben. Apple erhöhte zuletzt seine Barreserven auf $137,1 Milliarden.

Apple ist nur die Spitze des Eisberges. Die ganze Industrie schwimmt in Geld und wie Apple haben viele große Player im Markt keinen sinnvollen Plan mit Investitionen Wachstum zu generieren. Microsoft, Cisco Systems, Hewlett-Packard. Alle verstehen die neue Welt der Technologien nicht mehr so wie früher. 

Experten erwarten einen weiteren Boom bei den Dividendenerhöhungen. Microsoft, Cisco Systems und Apple haben ihre Zahlungen schon deutlich in der Vergangenheit erhöht, jedoch bleibt, gemessen an den Ausschüttungsquoten und Cash Reserven, noch Spielraum für weitere Erhöhungen.  Weiter ist zu bedenken dass von den 70 "reinen" Technologie Unternehmen des S&P 500 bisher nur 36 Aktien überhaupt eine Dividende zahlen. Der Rest zahlte nur rund $10,8 Milliarden, ein Wert der zwar fast doppelt so hoch ist wie im Jahr 2010 jedoch weiter unter dem Potential des Cashflows von über $200 Milliarden.

Laut Bloomberg liegen noch rund $590 Milliarden im Spielfeld. Vor einem Jahr waren es noch $508,5 Milliarden und vor zwei Jahren $436,5 Milliarden. Das zeigt nicht zuletzt die Cashflow-Stärke des Sektors. Aber ist das allein ein Grund Aktien zu kaufen wenn die Ideen fehlen um neues Wachstum zu generieren?

Welche Aktien würdet ihr aus dem Technologie Sektor noch kaufen? Seht ihr aktuell bei Apple und den anderen Technologie Stars noch Potenzial.

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David Einhorn's größte Dividenden Aktien Käufe

Um wieder einmal etwas von den großen Investoren zu lernen möchte ich euch heute die letzten Dividenden Aktien Käufe von David Einhorn vorstellen. 

David Einhorn ist Hedgefund Manager und Gründer von Greenlight Capital. Aktuell hat er rund $6.5 Milliarden an Assets Under Management. Dieses verteilt sich auf nur 38 Aktien. Im letzten Quartal kaufte oder erhöhte Einhorn gerade einmal sechs Positionen. Auf der Short Seite reduzierte bzw. schloss er 13 Positionen.

Das größte Highlight auf der Long Seite war seine Apple Transaktion. Er erhöhte seine Position um 83,45%. Diese ist jetzt knapp eine Milliarde wert. Er spekuliert dabei auf die Cash Reserven des Unternehmens.

Hier sind die letzten 20 Positionskäufe der letzten zwei Quartale von David Einhorn, Greenlight Capital:

Sym	Unternehmen	Einfluss	Quartal	Erhöhung/Neuerwerb
AAPL	Apple Inc	7.37%	31-Mar-13	Add 83.45%
OIS	Oil States Internati...	3.40%	31-Mar-13	New holding, 2700000 sh.
HES	Hess Corp	1.40%	31-Mar-13	New holding, 1245000 sh.
SPR	Spirit AeroSystems H...	0.48%	31-Mar-13	New holding, 1652962 sh.
IACI	IAC/InterActiveCorp	0.30%	31-Mar-13	New holding, 436708 sh.
CBF	Capital Bank Financi...	0.25%	31-Mar-13	New holding, 940133 sh.
NBHC	National Bank Holdin...	0.09%	31-Mar-13	New holding, 332693 sh.
MRVL	Marvell Technology G...	2.17%	31-Dec-12	Add 58.27%
AAPL	Apple Inc	1.80%	31-Dec-12	Add 19.81%
AET	Aetna Inc	1.53%	31-Dec-12	Add 48.04%
BWC	Babcock & Wilcox Co	1.34%	31-Dec-12	Add 371.71%
MSFT	Microsoft Corporatio...	1.32%	31-Dec-12	Add 41.32%
CI	Cigna Corp	0.91%	31-Dec-12	Add 15.27%
NCR	NCR Corporation	0.80%	31-Dec-12	Add 24.06%
GOOG	Google, Inc.	0.70%	31-Dec-12	New holding, 63000 sh.
VOD	Vodafone Group PLC	0.63%	31-Dec-12	New holding, 1600000 sh.
CBS	CBS Corporation	0.62%	31-Dec-12	Add 24.26%
CSC	Computer Sciences Co...	0.53%	31-Dec-12	Add 12.38%
AHL	Aspen Insurance Hold...	0.45%	31-Dec-12	Add 21.67%
WDC	Western Digital Corp...	0.40%	31-Dec-12	New holding, 600000 sh.

Hier sind David Einhorn's größte Aktien Positionen zu Q1/2013:

Sym	Unternehmen	Industrie	Wert in Tsd. USD	Veränderung
AAPL	Apple Inc	Computer Hardware	1,061,370	16.20%
GM	General Motors Co	Autos	589,007	9.00%
MRVL	Marvell Technology Group, Ltd.	Semiconductors	547,552	8.40%
CI	Cigna Corp	Health Care Plans	510,561	7.80%
AET	Aetna Inc	Health Care Plans	332,764	5.10%
CSC	Computer Sciences Corporation	Application Software	291,258	4.40%
DLPH	Delphi Automotive PLC	Autos	266,036	4.10%
NCR	NCR Corporation	Application Software	257,956	3.90%
VMED	Virgin Media Inc	Communication Services	240,932	3.70%
GDX	Market Vectors Etf Trust	ETF	227,289	3.50%
OIS	Oil States International, Inc.	Oil & Gas - Services	220,239	3.40%
STX	Seagate Technology PLC	Computer Hardware	197,135	3.00%
AHL	Aspen Insurance Holdings Ltd.	Insurance - Specialty	189,612	2.90%
MSFT	Microsoft Corporation	Application Software	173,876	2.70%
CBS	CBS Corporation	Entertainment	167,420	2.60%
BAGL	Einstein Noah Restaurant Group	Restaurants	159,178	2.40%
DST	DST Systems, Inc.	Business Services	160,002	2.40%
S	Sprint Nextel Corp	Communication Services	133,437	2.00%
BWC	Babcock & Wilcox Co	Industrial Products	115,311	1.80%
HES	Hess Corp	Oil & Gas - Integrated	89,154	1.40%

Ken Fisher's größte Dividenden Aktien Käufe

Heute möchte ich euch einen weiteren Investment Guru vorstellen. Es ist mit Ken Fisher ein Asset Manager der rund $37,63 Milliarden an Assets in seiner eigenen Vermögensverwaltung, der Fisher Asset Management LLC, hält.

Insgesamt verteilt er das Vermögen auf 474 Aktien von denen 48 neu erworben wurden im letzten Quartal.

16 seiner größten Aktienkäufe zahlen aktuell eine Dividende. Er ist aber kein klassischer Dividenden Investor. Auffallend war im letzten Quartal seine starkes Engagement in Rohstoff und Technologie Aktien. Apple und Cisco waren die größten Neuzugänge im Technologie Bereich. Auf der Rohstoff Seite wurden Vale, BP und Rio Tinto als größte Player erhöht.

Genauso wie David Einhorn spekuliert Fisher auf eine Erholung der Apple Aktie. Diese sieht optisch günstig aus. Jedoch ist es im Kern eine Wette auf die Innovationskraft des Unternehmens. Ist Apple noch innovativ genug um dynamisches Wachstum zu generieren? Die letzten Finanzzahlen ließen da etwas Skepsis aufkommen.

In Summe ist die Apple Position bei Fisher rund $660 Millionen wert und damit fast halb so groß wie die von David Einhorn.

Hier sind Ken Fisher's größte Aktien Käufe aus dem ersten Quartal:

Sym	Unternehmen	Aktion	Einfluss	Kommentar
AAPL	Apple Inc	Add	0.66%	Add 58.12%
BASFY	Basf SE	Add	0.59%	Add 404.63%
AXP	American Express Co	Add	0.32%	Add 19.94%
RIO	Rio Tinto PLC	Add	0.30%	Add 29.66%
MCD	McDonald's Corporati...	Add	0.30%	Add 27.85%
BP	BP PLC	Add	0.17%	Add 28478.2%
CSCO	Cisco Systems Inc	Add	0.17%	Add 9.32%
CSTR	Coinstar, Inc.	Buy	0.16%	New holding, 1041008 sh.
VSH	Vishay Intertechnolo...	Buy	0.15%	New holding, 4156347 sh.
VALE	Vale SA	Buy	0.13%	New holding, 2908756 sh.
JPM	JPMorgan Chase & Co	Add	0.13%	Add 8.61%
RHHBY	Roche Holding AG	Add	0.12%	Add 634.57%
LQD	iShares IBoxx $ Inve...	Add	0.12%	Add 4.98%
MTU	Mitsubishi UFJ Finan...	Add	0.12%	Add 797.63%
FBG	Fisher Enhanced Big ...	Add	0.09%	Add 21.62%
BAP	Credicorp Ltd	Add	0.07%	Add 102.91%
RDEN	Elizabeth Arden, Inc...	Add	0.07%	Add 118.21%
BAC	Bank of America Corp...	Add	0.05%	Add 4846.54%
C	Citigroup Inc	Add	0.04%	Add 5025.84%
SYT	Syngenta AG	Add	0.04%	Add 24.94%

Dieses sind Ken Fisher's größte Aktien Werte des letzten Quartals Q1/2013:

Sym	Name	Wert in $1.000	Gewichtung	Veränderung gegenüber Vorquartal
LQD	iShares IBoxx $ Invest Grade Corp Bd Fd	940,258	2.50%	4.98%
PFE	Pfizer Inc	886,338	2.40%	-3.34%
JNJ	Johnson & Johnson	826,182	2.20%	-2.51%
CSCO	Cisco Systems Inc	758,290	2.00%	9.32%
GE	General Electric Co	696,379	1.90%	-0.65%
AXP	American Express Co	729,043	1.90%	19.94%
HBC	HSBC Holdings PLC	660,601	1.80%	0.95%
AAPL	Apple Inc	664,337	1.80%	58.12%
IBM	International Business Machines Corp	671,845	1.80%	-3.46%
WFC	Wells Fargo & Co	677,251	1.80%	-1.11%
ORCL	Oracle Corporation	622,352	1.70%	-2.59%
LVMUY	LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA	625,809	1.70%	-1.69%
AMZN	Amazon.com Inc	640,201	1.70%	-1.76%
NSRGY	Nestle SA	641,175	1.70%	-1.95%
PEP	PepsiCo Inc	653,483	1.70%	-0.04%
SNY	Sanofi	656,780	1.70%	-2.43%
V	Visa, Inc.	583,429	1.60%	-29.23%
QCOM	Qualcomm, Inc.	598,023	1.60%	-1.79%
JPM	JPMorgan Chase & Co	616,658	1.60%	8.61%
GOOG	Google, Inc.	549,604	1.50%	-2.94%