13 Aktien die Warren Buffett überraschend kauft

Wie viele andere es tun, so verfolge auch ich beiläufig die Investment Aktivitäten der großen Investoren. Am 14. August war es dann wieder soweit: Ein Großteil der 13F Filings wurde veröffentlicht, unter ihnen war auch Warren Buffett's Berkshire Hathaway. 

Telekom und Kabel Unternehmen vom Meister gesucht

Im Großen und Ganzen gab es hier keine wesentlichen Veränderungen. Buffett setzt weiter auf Cable und Telecom. Er kaufte Charter Communications und stockte den kürzlich erworbenen Verizon Anteil um 36,09% auf.

Ich hatte vor einiger Zeit schon darauf hingewiesen dass Telekom Aktien relativ günstig erscheinen, gemessen am Cashflow. Zusätzlich stockte er den Anteil an Liberty Global auf.

Warren Buffett's letzte Investment Aktivitäten;
Quelle: http://warrenbuffettstockportfolio.com

Bei dem Charter Communications Kauf tappe ich allerdings noch etwas im Dunkeln. Gut, es ist nur ein $365 Millionen Investment, aber schaut euch mal die Fundamentaldaten an:

Bereinigtes Income Statement Charter Communications; Quelle: MSN Money

Naja, die Umsätze haben sich um fast 70% erhöht in den letzten 10 Jahren, aber wo sind die Gewinne? Auf den ersten Blick ist es ein eher untypisches Investment für Warren Buffett. Für mich wäre es jedenfalls nichts.

General Motors Anteil wird aufgestockt

Auch uninteressant wäre für mich das GM Investment, welches er um 9,86% erhöhte. Mit Sicherheit hat GM eine starke Position im amerikanischen Automarkt und setzte zuletzt rund $155 Milliarden um, ein Wert der sogar über dem von Ford mit $147 Milliarden lag.

Jedoch mag ich die Schwankungen und die hohen Investitions-Anforderungen des Automobilsektors nicht. Wahrscheinlich achtet Warren Buffett hier eher auf die großen Eintrittsbarrieren; aber mit VW haben wir ja schon gesehen dass es auch für größere Konzerne möglich ist in Amerika auf Kosten der einheimischen Marken zu expandieren.

Vielleicht ist aber auch die Bewertung von aktuell rund $54 Milliarden einfach nur spannend. Im Jahr 2011 hatte es GM zumindest geschafft $9,2 Milliarden Gewinn zu machen. Das erwartete KGV liegt bei 7,42.

Big Four bestimmen weiter die Performance

Dominant bleiben auch weiter seine Big 4 (Wells Fargo, Coca Cola, American Express und IBM). Diese 4 Positionen machen rund 63,6% des Portfolio Vermögens aus.

Wie seht ihr die aktuellen Bewegungen im Portfolio von Warren Buffett? Würdet ihr genauso handeln?

Diese 10 Konzerne haben die größten Bargeldreserven (Microsoft, General Electric, Google, Apple)

Wenn Unternehmen Cash horten ist es in der Regel ein gutes Zeichen für Investoren, besonders wenn der Barbestand weiter wächst. 

Apple ist derzeit wohl ein Musterbeispiel für ein Unternehmen das sich wie eine Goldmine darstellt und deutlich Barmittel generiert. 

Das Unternehmen hat mittlerweile auch damit begonnen seine Mittelzuflüsse über Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen an die Aktionäre weiterzureichen.

Als ich mir vor kurzem den Cash & Investment Quarterly Report von Factset durchgelesen habe wurde auch dort wieder deutlich dass die größten finanziellen Reserven im Gesundheits- und Technologie-Sektor schlummern.

Der Technologiesektor hält laut Studie 37% der Cash-Reserven und häufte im letzten Quartal 10,8% mehr Kapital an während der Gesundheitssektor 16% Cash hält. Der Betrag wuchs jedoch um 15%. 

Die stärksten Cash-Sammler sind wohl hier die großen Pharmakonzerne wie Pfizer. Dieser wollte bereits einen Teil seiner Offshore Gelder verwenden um für $100 Milliarden den britischen Onkologie und Herz/Kreislauf Pharmaka Spezialisten AstraZeneca zu kaufen. 

Der Deal sollte im Rahmen einer Tax-Inversion über die Bühne gehen um einen besseren Unternehmenssteuersatz zu ergattern. Letztlich ist die Übernahme an den britischen Sozialisten und der Knausrigkeit der Amerikaner gescheitert.

Top 10 Konzerne nach Cash Bestand...Technologie dominiert...

Unternehmen	Cash im letzten Quartal in Mrd.
Microsoft Corporation	$88,425
General Electric Company	$87,047
Google Inc.	$59,379
Cisco Systems, Inc.	$50,469
Apple Inc.	$41,350
Oracle Corporation	$37,225
Ford Motor Company	$36,529
Pfizer Inc.	$33,881
General Motors Company	$29,430
Johnson & Johnson	$29,392

Quelle: FactSet

In der FactSet Studie horten die S&P 500 Konzerne rund $1,3 Billionen. Über ein Jahr gesehen ist der Betrag um 6,6% angestiegen. Die Börsennotierungen stiegen um 25,4%; alles ex-Financials.

Cash ist nicht alles!

Es ist gut ein Geschäftsmodell zu haben das nicht nur Gewinne produziert sondern auch Cash erzeugt welches nicht zwingend reinvestiert werden muss. 

Diese Mittel sollten natürlich nicht nur im Sinne der Aktionäre sinnvoll eingesetzt werden sondern auch in die Unternehmenszukunft investiert werden.

Ob dabei eine Dividende, ein Aktienrückkauf oder ein operatives Investment getätigt wird sollte im Rahmen des Shareholder Value geprüft werden.

Wichtig ist aus meiner Sicht das die Werte im Unternehmen erhalten bleiben und weiter entwickelt werden.

Haltet ihr auch Unternehmen die große Bargeldreserven vor sich her schieben? Hinterlasst einfach einen kleinen Kommentar und wir diskutieren die Unternehmen.

Euer FraSee!

Welche Aktien Warren Buffett jetzt kauft

Vor ein paar Tagen wurden wieder die Quartalsberichte großer Investoren aus Amerika veröffentlicht. Ein Investor der dabei unter besonderer Beobachtung steht ist die Investor Legende Warren Buffett. Sein Track-Record beeindruckt viele Menschen.

Ich hatte bereits vor ein paar Monaten die Käufe und Verkäufe Warren Buffett's aus Q1/2013 hier publiziert. Mit seinem $89 Milliarden Portfolio über Berkshire Hathaway, ist Warren Buffett nach wie vor einer der dominierenden Player im Markt.

Trotz seiner Größe bleibt Warren Buffett relativ beständig und ruhig bei seinen Kapitaltransaktionen. Im letzten Quartal machte er keine größeren Käufe. 

Die größte Portfolioveränderung ist auf den Aktienkauf der U.S. Bank U.S. Bancorp (USB) zurückzuführen welche einen Einfluss von 0,69% auf sein Portfolio hatte. 

Warren Buffett kaufte insgesamt neun Aktien von denen jedoch nur zwei, Suncor Energy (SU) und Dish Network (DISH), völlig neu waren in seinem Investment Portfolio. Sechs seiner neun Aktienkäufe zahlen eine Dividende. 

Die aktuellen Aktien Käufe von Warren Buffett

Ticker	Unternehmen	Art	Einfluss	Preisspanne	Gewinn/ Verlust bisher	Kommentar
USB	U.S. Bancorp	Add	0.69%	$32.27 - $36.15	7.00%	Add 27.37%
SU	Suncor Energy Inc	Buy	0.59%	$26.84 - $32.36	12.00%	New holding
GM	General Motors Co	Add	0.56%	$27.52 - $35.03	9.00%	Add 60%
WFC	Wells Fargo & Co	Add	0.23%	$36.27 - $41.56	9.00%	Add 1.08%
CBI	Chicago Bridge & Iro...	Add	0.20%	$50.92 - $63.74	4.00%	Add 46.74%
BK	Bank of New York Mel...	Add	0.18%	$26.7 - $30.55	5.00%	Add 30.12%
VRSN	VeriSign, Inc.	Add	0.14%	$43.59 - $49.27	5.00%	Add 33.32%
NOV	National Oilwell Var...	Add	0.11%	$64.14 - $71.57	4.00%	Add 18.65%
DISH	DISH Network Corp	Buy	0.03%	$36.24 - $42.52	13.00%	New holding

Damit ihr besser einschätzen könnt welche Aktien jetzt teuer oder billig sind von Warren Buffett's letzten Aktienkäufen, habe ich euch eine Tabelle mit den aktuellen Markt Bewertungen angefügt.

Die billigste Aktie, gemessen am erwarteten KGV, ist demnach der Autohersteller General Motors (GM). General Motors zahlt bisher keine Dividende. Es folgen Suncor Energy (SU) sowie Wells Fargo (WFC).

Warren Buffett's billigste Aktienkäufe des letzten Quartals

Unternehmen	Mcap	KGV aktuell	KBV	KUV	Rendite
Wells Fargo & Company	225.40B	11.51	1.52	4.77	2.82%
U.S. Bancorp	67.56B	12.47	1.93	5.37	2.51%
Suncor Energy Inc.	50.87B	19.30	1.30	1.35	2.28%
The Bank of New York Mellon	34.73B	18.71	1.01	10.30	1.99%
National Oilwell Varco, Inc.	30.24B	13.14	1.45	1.38	1.47%
Chicago Bridge & Iron Company N.V.	6.45B	19.87	3.21	0.80	0.33%
Dish Network Corp.	20.07B	80.13	57.99	1.41	-
General Motors Company	47.46B	12.36	1.70	0.31	-
VeriSign, Inc.	7.22B	22.50	-	7.77	-

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Dodge & Cox: Die größten Aktien Käufe und Verkäufe der $80 Milliarden schweren Gesellschaft

Die größten Investmentgesellschaften findet man in Amerika. Mit $81,3 Milliarden ist die Dodge & Cox einer der Top Namen im angelsächsischen Raum. Sie hat dieses Vermögen auf rund 163 Aktien verteilt. Nur zwei neue Aktien wurden dabei im letzten Quartal erworben. Eine Liste der 20 größten Transaktionen des letzten Quartals findet ihr weiter unten.

Fast alle 20 Aktien Werte zahlten eine Dividende. Dodge & Cox mag es zudem groß: 17 der 20 größten Aktien Käufe hatten eine Marktkapitalisierung von über $10 Milliarden.

Durch die Größe von Dodge & Cox hält sich die Outperformance der vergangenen Jahre eher in Grenzen. Über die letzten 5 Jahre hätte es mehr Sinn gemacht auf den Markt zu setzten. Erst über sehr lange Zeiträume von über 30 Jahren wurde der S&P 500 mit bis zu 1,7% jährlich geschlagen.

Die größten Kapitaltransaktionen (Aktienkäufe und Verkäufe) des ersten Quartals 2013 von Dodge & Cox

Sym	Unternehmen	Action	Einfluss auf das Portfolio	Aktueller Gewinn / Verlust	Kommentar
		Formularbeginn Formularende
CVX	Chevron Corp	Add	0.39%	7.00%	Add 42.5%
GOOG	Google, Inc.	Add	0.37%	19.00%	Add 39.09%
MSFT	Microsoft Corporatio...	Add	0.34%	29.00%	Add 14.64%
CI	Cigna Corp	Add	0.32%	29.00%	Add 314.36%
S	Sprint Nextel Corp	Add	0.23%	11.00%	Add 9.53%
TWC	Time Warner Cable In...	Add	0.22%	24.00%	Add 13.41%
HPQ	Hewlett-Packard Co	Add	0.21%	41.00%	Add 4.62%
SYMC	Symantec Corp	Add	0.15%	6.00%	Add 8.64%
NOK	Nokia Oyj	Add	0.10%	6.00%	Add 26.06%
MSI	Motorola Solutions, ...	Reduce	N/A	-1.00%	Reduce -26.58%
NTRS	Northern Trust Corpo...	Sold Out	N/A	16.00%	Sold Out
L	Loews Corporation	Reduce	N/A	6.00%	Reduce -20.49%
KRFT	Kraft Foods Group In...	Buy	N/A	18.00%	New holding, 3946 sh.
JW.A	John Wiley & Sons, I...	Sold Out	N/A	13.00%	Sold Out
ABBV	AbbVie Inc	Buy	N/A	22.00%	New holding, 37865 sh.
IPG	Interpublic Group of...	Reduce	N/A	27.00%	Reduce -29.21%
GIS	General Mills, Inc.	Reduce	N/A	16.00%	Reduce -50%
CL	Colgate-Palmolive Co...	Reduce	N/A	6.00%	Reduce -36.36%
CMCSK	Comcast Corp	Reduce	N/A	12.00%	Reduce -32.41%
DUK	Duke Energy Corporat...	Reduce	N/A	3.00%	Reduce -24.07%

Die höchste Dividendenrendite hat demnach der Versorger Duke Energy. Abbvie, Kraft Foods und Chevron folgen mit jeweils über 3% Dividendenrendite.

Dodge & Cox sind zwar sehr diversifiziert jedoch lässt sich in Summer ein Fokus auf Technologie, Finanzen und Healthcare feststellen. Rund 60% des $80 Milliarden Vermögens sind auf diese drei Bereiche verteilt.

Die größte Position ist mit Hewlett Packard auch ein Technologie Wert. Dieser wurde im letzten Quartal um 4,62% erhöht. Die gesamte Position ist aktuell rund 41% im Gewinn.

Die größten Aktien Positionen von Dodge & Cox

Sym	Unternehmen	Wert in $ 1.000	Gewichtung Q1/13 in %	Veränderung zum Vor-quartal
HPQ	Hewlett-Packard Co	3,905,810	4.80%	4.62%
NVS	Novartis AG	3,384,280	4.20%	-1.93%
GSK	GlaxoSmithKline PLC	2,937,390	3.60%	-1.08%
WFC	Wells Fargo & Co	2,778,020	3.40%	-1.75%
COF	Capital One Financial Corp	2,671,030	3.30%	0.11%
CMCSA	Comcast Corp	2,698,840	3.30%	-11.29%
SLB	Schlumberger NV	2,564,120	3.20%	-1.60%
TWX	Time Warner Inc	2,381,560	2.90%	-2.93%
MRK	Merck & Co Inc	2,267,490	2.80%	-2.26%
SNY	Sanofi	2,281,770	2.80%	-3.39%
S	Sprint Corp	2,175,340	2.70%	9.53%
GE	General Electric Co	2,188,490	2.70%	-3%
MSFT	Microsoft Corporation	2,233,520	2.70%	14.64%
NWSA	News Corporation	1,996,880	2.50%	-11.57%
PFE	Pfizer Inc	2,013,260	2.50%	-2.09%
SCHW	Charles Schwab Corp	1,669,010	2.10%	-1.45%
BK	Bank of New York Mellon Corp	1,694,720	2.10%	-2.12%
GS	Goldman Sachs Group Inc	1,703,610	2.10%	-3.66%
FDX	FedEx Corporation	1,704,740	2.10%	-3.17%
TEL	TE Connectivity Ltd	1,509,480	1.90%	-1.17%

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