Fast alle 20 Aktien Werte zahlten eine Dividende. Dodge & Cox mag es zudem groß: 17 der 20 größten Aktien Käufe hatten eine Marktkapitalisierung von über $10 Milliarden.
Durch die Größe von Dodge & Cox hält sich die Outperformance der vergangenen Jahre eher in Grenzen. Über die letzten 5 Jahre hätte es mehr Sinn gemacht auf den Markt zu setzten. Erst über sehr lange Zeiträume von über 30 Jahren wurde der S&P 500 mit bis zu 1,7% jährlich geschlagen.
Die größten Kapitaltransaktionen (Aktienkäufe und Verkäufe) des ersten Quartals 2013 von Dodge & Cox
Sym
|
Unternehmen
|
Action
|
Einfluss
auf das Portfolio
|
Aktueller Gewinn / Verlust
|
Kommentar
|
CVX
|
Chevron Corp
|
Add
|
0.39%
|
7.00%
|
Add 42.5%
|
GOOG
|
Google, Inc.
|
Add
|
0.37%
|
19.00%
|
Add 39.09%
|
MSFT
|
Microsoft Corporatio...
|
Add
|
0.34%
|
29.00%
|
Add 14.64%
|
CI
|
Cigna Corp
|
Add
|
0.32%
|
29.00%
|
Add 314.36%
|
S
|
Sprint Nextel Corp
|
Add
|
0.23%
|
11.00%
|
Add 9.53%
|
TWC
|
Time Warner Cable In...
|
Add
|
0.22%
|
24.00%
|
Add 13.41%
|
HPQ
|
Hewlett-Packard Co
|
Add
|
0.21%
|
41.00%
|
Add 4.62%
|
SYMC
|
Symantec Corp
|
Add
|
0.15%
|
6.00%
|
Add 8.64%
|
NOK
|
Nokia Oyj
|
Add
|
0.10%
|
6.00%
|
Add 26.06%
|
MSI
|
Motorola Solutions, ...
|
Reduce
|
N/A
|
-1.00%
|
Reduce -26.58%
|
NTRS
|
Northern Trust Corpo...
|
Sold Out
|
N/A
|
16.00%
|
Sold Out
|
L
|
Loews Corporation
|
Reduce
|
N/A
|
6.00%
|
Reduce -20.49%
|
KRFT
|
Kraft Foods Group In...
|
Buy
|
N/A
|
18.00%
|
New holding, 3946 sh.
|
JW.A
|
John Wiley & Sons, I...
|
Sold Out
|
N/A
|
13.00%
|
Sold Out
|
ABBV
|
AbbVie Inc
|
Buy
|
N/A
|
22.00%
|
New holding, 37865 sh.
|
IPG
|
Interpublic Group of...
|
Reduce
|
N/A
|
27.00%
|
Reduce -29.21%
|
GIS
|
General Mills, Inc.
|
Reduce
|
N/A
|
16.00%
|
Reduce -50%
|
CL
|
Colgate-Palmolive Co...
|
Reduce
|
N/A
|
6.00%
|
Reduce -36.36%
|
CMCSK
|
Comcast Corp
|
Reduce
|
N/A
|
12.00%
|
Reduce -32.41%
|
DUK
|
Duke Energy Corporat...
|
Reduce
|
N/A
|
3.00%
|
Reduce -24.07%
|
Die höchste Dividendenrendite hat demnach der Versorger Duke Energy. Abbvie, Kraft Foods und Chevron folgen mit jeweils über 3% Dividendenrendite.
Dodge & Cox sind zwar sehr diversifiziert jedoch lässt sich in Summer ein Fokus auf Technologie, Finanzen und Healthcare feststellen. Rund 60% des $80 Milliarden Vermögens sind auf diese drei Bereiche verteilt.
Die größte Position ist mit Hewlett Packard auch ein Technologie Wert. Dieser wurde im letzten Quartal um 4,62% erhöht. Die gesamte Position ist aktuell rund 41% im Gewinn.
Die größten Aktien Positionen von Dodge & Cox
Sym
|
Unternehmen
|
Wert in
$ 1.000
|
Gewichtung
Q1/13 in %
|
Veränderung zum Vor-quartal
|
HPQ
|
Hewlett-Packard Co
|
3,905,810
|
4.80%
|
4.62%
|
NVS
|
Novartis AG
|
3,384,280
|
4.20%
|
-1.93%
|
GSK
|
GlaxoSmithKline PLC
|
2,937,390
|
3.60%
|
-1.08%
|
WFC
|
Wells Fargo & Co
|
2,778,020
|
3.40%
|
-1.75%
|
COF
|
Capital One Financial Corp
|
2,671,030
|
3.30%
|
0.11%
|
CMCSA
|
Comcast Corp
|
2,698,840
|
3.30%
|
-11.29%
|
SLB
|
Schlumberger NV
|
2,564,120
|
3.20%
|
-1.60%
|
TWX
|
Time Warner Inc
|
2,381,560
|
2.90%
|
-2.93%
|
MRK
|
Merck & Co Inc
|
2,267,490
|
2.80%
|
-2.26%
|
SNY
|
Sanofi
|
2,281,770
|
2.80%
|
-3.39%
|
S
|
Sprint Corp
|
2,175,340
|
2.70%
|
9.53%
|
GE
|
General Electric Co
|
2,188,490
|
2.70%
|
-3%
|
MSFT
|
Microsoft Corporation
|
2,233,520
|
2.70%
|
14.64%
|
NWSA
|
News Corporation
|
1,996,880
|
2.50%
|
-11.57%
|
PFE
|
Pfizer Inc
|
2,013,260
|
2.50%
|
-2.09%
|
SCHW
|
Charles Schwab Corp
|
1,669,010
|
2.10%
|
-1.45%
|
BK
|
Bank of New York
Mellon Corp
|
1,694,720
|
2.10%
|
-2.12%
|
GS
|
Goldman Sachs Group Inc
|
1,703,610
|
2.10%
|
-3.66%
|
FDX
|
FedEx Corporation
|
1,704,740
|
2.10%
|
-3.17%
|
TEL
|
TE Connectivity Ltd
|
1,509,480
|
1.90%
|
-1.17%
|
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