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Mittwoch, 10. September 2014

Was Analysten und Investoren der Apple iWatch zutrauen - Gibt es neue Rekorde?

Apple hat eine bewegende Geschichte hinter sich. Gegründet am 1. April 1976 von Steve Jobs, Ron Wayne und Steve Wozniak, erlebte das Unternehmen einen ersten Boom mit dem Apple II.

Nach mehreren, krisenhaften Jahrzehnten und wechselnden CEO's begann das Unternehmen mit seinem ehemals gefeuerten Gründer als reanimierten Krisenmanager wieder in die alte Erfolgsspur zurückzufinden. Startschuss war der iPod, ein tragbarer MP3-Player. 

Es folgten das iPhone, ein Minicomputer mit dem man auch telefonieren kann und das iPad, welches sich ziemlich schnell als die erfolgreichste Produktinnovation aller Zeiten herausstellte.

Kein anderes Wirtschaftsgut hatte sich seit Produkteinführung so schnell verbreitet wie das iPad. Insgesamt sollen bisher über 225 Millionen Einheiten verkauft worden sein. 

Das iPad machte aus Apple den erfolgreichsten Technologiekonzern des Silicon Valley, welcher auch sehr schnell mit $400 Milliarden Marktkapitalisierung die höchste Aktienkapitalisierung aller Zeiten erreichte.

Dabei wuchs auch der Cash-Bestand in schwindelerregende Höhen. Zuletzt, im Q3, 2014, wurden $37,8 Milliarden ausgewiesen; zusätzlich existieren noch $127 Milliarden an Investments.

Leider hatte ich die Apple Aktie etwas früh aus dem Wikifolio "Werte durch Aktienrückkäufe" verkauft. Mir waren damals die Unsicherheiten zu groß gewesen.

Das iPad war auch die letzte große Innovation unter dem Visionär Steve Jobs. Er starb am 5. Oktober 2011 in Palo Alto, Kalifornien.

Gestern wurde dann unter dem Nachfolger, Tim Cook, endlich eine neue Produktsparte offiziell ins Leben gerufen. Es handelte sich um die iWatch, eine Armbanduhr, die auch Körperfunktionen messen kann und wie die bisherigen Devices mit dem Internet verbunden ist.


Ich hatte mich öfters gefragt, wo der nutzen in diesem Produkt liegt. Als erstes kam mir dann in den Sinn dass es schon irgendwie nervt wenn man ständig sein großes Telefon aus der Tasche holen muss um zu schauen wie spät es ist oder zu überprüfen ob jemand eine Nachricht hinterlassen hat.

Das zweite wäre natürlich die Körperfunktionen zu messen. Ein Gerät das ständig die Körperliche Aktivität misst kann auch nützliche Informationen liefern wie man sich verhalten sollte, ob man Gesund ist oder man mehr Sport machen sollte.

Alles in allem ist es für mich noch nicht wirklich einsichtig ob sich die iWatch zu einer großen Innovation herauskristallisiert und den Schweizer Uhrenherstellern den "Garaus machen" kann.

Sollte man einigen Analysten trauen, könnte Apple es schaffen 40 Million Einheiten zu verkaufen. Das wäre verdammt viel. Die Frage ist nur über welchen Zeitraum?

Was denkt ihr, ist die iWatch ein Produkt das die Apple Markenbewertung noch steigern kann und die Erfolgsstory intakt hält? Hinterlasst einfach einen kleinen Kommentar auf meinem Blog FraSee-Investors.

Wie dem auch sei, Apple polarisiert und schafft es Menschen dazu zubringen ein ganz normales Produkt zu vergöttern. Allein das ist marketing-technisch schon eine Kunst für sich.

Stephen Colbert hat seine Sicht über die iWatch und den Hype um Apple Produkte und deren Vermarktung schon mal verlautet. Schaut euch mal das nachfolgende Video an.

Donnerstag, 31. Juli 2014

Diese 10 Konzerne haben die größten Bargeldreserven (Microsoft, General Electric, Google, Apple)

Wenn Unternehmen Cash horten ist es in der Regel ein gutes Zeichen für Investoren, besonders wenn der Barbestand weiter wächst. 

Apple ist derzeit wohl ein Musterbeispiel für ein Unternehmen das sich wie eine Goldmine darstellt und deutlich Barmittel generiert. 


Das Unternehmen hat mittlerweile auch damit begonnen seine Mittelzuflüsse über Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen an die Aktionäre weiterzureichen.


Als ich mir vor kurzem den Cash & Investment Quarterly Report von Factset durchgelesen habe wurde auch dort wieder deutlich dass die größten finanziellen Reserven im Gesundheits- und Technologie-Sektor schlummern.


Der Technologiesektor hält laut Studie 37% der Cash-Reserven und häufte im letzten Quartal 10,8% mehr Kapital an während der Gesundheitssektor 16% Cash hält. Der Betrag wuchs jedoch um 15%. 


Die stärksten Cash-Sammler sind wohl hier die großen Pharmakonzerne wie Pfizer. Dieser wollte bereits einen Teil seiner Offshore Gelder verwenden um für $100 Milliarden den britischen Onkologie und Herz/Kreislauf Pharmaka Spezialisten AstraZeneca zu kaufen. 


Der Deal sollte im Rahmen einer Tax-Inversion über die Bühne gehen um einen besseren Unternehmenssteuersatz zu ergattern. Letztlich ist die Übernahme an den britischen Sozialisten und der Knausrigkeit der Amerikaner gescheitert.



Top 10 Konzerne nach Cash Bestand...Technologie dominiert...

Unternehmen Cash im letzten Quartal in Mrd.
Microsoft Corporation  $88,425 
General Electric Company  $87,047 
Google Inc.  $59,379 
Cisco Systems, Inc.  $50,469 
Apple Inc.  $41,350 
Oracle Corporation  $37,225 
Ford Motor Company  $36,529 
Pfizer Inc.  $33,881 
General Motors Company  $29,430 
Johnson & Johnson  $29,392 


Quelle: FactSet

In der FactSet Studie horten die S&P 500 Konzerne rund $1,3 Billionen. Über ein Jahr gesehen ist der Betrag um 6,6% angestiegen. Die Börsennotierungen stiegen um 25,4%; alles ex-Financials.



Cash ist nicht alles!


Es ist gut ein Geschäftsmodell zu haben das nicht nur Gewinne produziert sondern auch Cash erzeugt welches nicht zwingend reinvestiert werden muss. 

Diese Mittel sollten natürlich nicht nur im Sinne der Aktionäre sinnvoll eingesetzt werden sondern auch in die Unternehmenszukunft investiert werden.

Ob dabei eine Dividende, ein Aktienrückkauf oder ein operatives Investment getätigt wird sollte im Rahmen des Shareholder Value geprüft werden.

Wichtig ist aus meiner Sicht das die Werte im Unternehmen erhalten bleiben und weiter entwickelt werden.

Haltet ihr auch Unternehmen die große Bargeldreserven vor sich her schieben? Hinterlasst einfach einen kleinen Kommentar und wir diskutieren die Unternehmen.

Euer FraSee!

Sonntag, 22. September 2013

Apple Hype!

Vor ein paar Tagen kam das neue iphone 5s und 5c heraus. Wie schon in der Vergangenheit kam es bei vielen Apple Stores zu einem regelrechten Ansturm. 

Kunden übernachteten Tage vor den Läden mit dem angebissenen Apfel, Promoter befeuern die ersten neuen Käufer wie Rockstars und alle sind sehr aufgeregt. Schaut euch mal die angefügten Videos an was dort passierte. Ein regelrechter Hype! Auch Tim Cook, der Apple (US0378331005) CEO, lässt sich mal Blicken und schaut ob alles gut läuft...

Apple hat es verdammt gut verstanden den Kundennutzen ins Zentrum eines Produktes zu stellen und die breite Masse? Sie folgt...Dabei ist es nur ein Telefon!

Dienstag, 16. Juli 2013

Wer hebt die Barreserven des Technologie Sektors?

Euch wird es bestimmt auch schon aufgefallen sein: Die Technologie Aktien sitzen auf hohen Bargeldbeständen. Laut Bloomberg haben die Technologie Giganten aus den USA allein im ersten Quartal $57,4 Milliarden an operativen Cashflow erwirtschaftet.

Investoren sind zusehends heiß auf diese Barreserven. Als bestes Beispiel kann das Engagement von David Einhorn bei Apple gesehen werden, der rund eine Milliarde Dollar in die Aktien des Smartphone und Computerherstellers investierte. Er will Druck auf den Konzern ausüben und an das Tafelsilber des Unternehmens. Dabei spricht er für seine ganze Zunft. Bisher ist geplant rund $100 Milliarden in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Investoren zurückzugeben. Apple erhöhte zuletzt seine Barreserven auf $137,1 Milliarden.


Apple ist nur die Spitze des Eisberges. Die ganze Industrie schwimmt in Geld und wie Apple haben viele große Player im Markt keinen sinnvollen Plan mit Investitionen Wachstum zu generieren. Microsoft, Cisco Systems, Hewlett-Packard. Alle verstehen die neue Welt der Technologien nicht mehr so wie früher. 


Experten erwarten einen weiteren Boom bei den Dividendenerhöhungen. Microsoft, Cisco Systems und Apple haben ihre Zahlungen schon deutlich in der Vergangenheit erhöht, jedoch bleibt, gemessen an den Ausschüttungsquoten und Cash Reserven, noch Spielraum für weitere Erhöhungen.  Weiter ist zu bedenken dass von den 70 "reinen" Technologie Unternehmen des S&P 500 bisher nur 36 Aktien überhaupt eine Dividende zahlen. Der Rest zahlte nur rund $10,8 Milliarden, ein Wert der zwar fast doppelt so hoch ist wie im Jahr 2010 jedoch weiter unter dem Potential des Cashflows von über $200 Milliarden.


Laut Bloomberg liegen noch rund $590 Milliarden im Spielfeld. Vor einem Jahr waren es noch $508,5 Milliarden und vor zwei Jahren $436,5 Milliarden. Das zeigt nicht zuletzt die Cashflow-Stärke des Sektors. Aber ist das allein ein Grund Aktien zu kaufen wenn die Ideen fehlen um neues Wachstum zu generieren?


Welche Aktien würdet ihr aus dem Technologie Sektor noch kaufen? Seht ihr aktuell bei Apple und den anderen Technologie Stars noch Potenzial.



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Die Tops und Flops aus dem Konsumsektor | Apple und Nu Skin Enterprises

Der Konsum Sektor ist einer meiner besten Quellen aus der die meisten meiner Aktien herkommen. Ich mag die Aktien aus dem Konsum Sektor weil sie mir sehr viel Stabilität für meine Portfolios geben. 

Leider waren die Konsum Aktien nicht die Highlights des bisherigen Jahres. Insgesamt legten sie nur 12,5% zu. Der Dow Jones gewann bisher 18,16% und der S&P 500 erhöhte sich um 17,96% seit Jahresanfang.

Anbei findet ihr eine nette Übersicht der Top und Flop Dividenden Aktien des ersten Halbjahres mit Dividendenrenditen des Konsum Sektors. 

Die beste Performance erzielte der Multi-Marketing Level Konzern Nu Skin Enterprises mit einem Kurs Zuwachs von 112,1%. Ich hatte die Aktien leider schon früher verkauft als die Diskussion mit Herbalife entstand. Das war leider ein Fehler aber ich hatte festgestellt dass dieses Geschäftsmodell nicht so richtig in eine Anlagestrategie passt auch wenn die Fundamentals und Wachstumsaussichten nach wie vor traumhaft aussehen. Manchmal muss man einfach Risiken reduzieren und auf Performance verzichten. 

Die Liste der größten Flops führt der Technologie Star Apple an. Es ist schon irgendwie komisch: Vor einem Jahr wollte jeder die Aktie haben und alle hatten einen Hype um die Produkte des i-Konzerns gemacht und heute will die Aktie niemand mehr haben obwohl über $100 Milliarden an die Aktionäre über Aktienrückkäufe und Dividenden zurückgegeben werden sollen. Ich habe bisher immer noch keine Apple Aktien. Mal sehen wie es sich in der Zukunft entwickelt.

Die Tops und Flops aus dem Konsum Sektor


Unternehmen
YTD % Performance
Mcap
KGV
KBV
KUV
Rendite
Tops
Nu Skin Enterprises Inc.
112.16%
4.53B
21.10
7.35
2.01
1.55%
Sony Corporation
98.57%
22.48B
96.70
1.02
0.33
1.12%
Inter Parfums Inc.
74.59%
1.03B
7.04
2.59
1.47
1.43%
Standard Motor Products Inc.
70.46%
858.62M
18.42
2.70
0.89
1.17%
Icahn Enterprises, L.P.
66.25%
7.69B
13.09
1.52
0.42
5.52%
Herbalife Ltd.
61.07%
5.45B
12.22
15.90
1.29
2.29%
Avon Products Inc.
60.08%
9.89B
-
8.40
0.93
1.05%
Sealed Air Corporation
59.50%
5.35B
-
3.75
0.70
1.88%
Marine Products Corp.
58.73%
331.16M
47.37
4.25
2.13
1.33%
PH Glatfelter Co.
57.10%
1.16B
21.17
2.14
0.73
1.48%
Flops
Apple Inc.
-18.68%
401.64B
10.20
2.96
2.38
2.85%
Titan International Inc.
-18.51%
917.14M
12.12
1.38
0.47
0.11%
Domtar Corporation
-15.77%
2.42B
13.14
0.85
0.44
3.17%
Tata Motors Ltd.
-14.76%
15.61B
9.45
2.50
0.49
0.74%
Superior Industries International
-12.99%
484.77M
16.75
1.01
0.59
14.42%
Canon Inc.
-12.93%
39.36B
19.29
1.47
1.13
4.42%
Embotelladora Andina S.A.
-11.82%
3.71B
20.15
2.14
1.60
1.63%
Embotelladora Andina S.A.
-11.22%
5.32B
25.16
2.74
2.00
3.29%
Companhia de Bebidas Das Americas
-10.27%
116.93B
25.26
9.21
8.09
3.32%
Compania Cervecerias Unidas S.A.
-6.09%
4.62B
19.08
3.47
1.99
2.10%


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Donnerstag, 30. Mai 2013

Ken Fisher's größte Dividenden Aktien Käufe

Heute möchte ich euch einen weiteren Investment Guru vorstellen. Es ist mit Ken Fisher ein Asset Manager der rund $37,63 Milliarden an Assets in seiner eigenen Vermögensverwaltung, der Fisher Asset Management LLC, hält.

Insgesamt verteilt er das Vermögen auf 474 Aktien von denen 48 neu erworben wurden im letzten Quartal.

16 seiner größten Aktienkäufe zahlen aktuell eine Dividende. Er ist aber kein klassischer Dividenden Investor. Auffallend war im letzten Quartal seine starkes Engagement in Rohstoff und Technologie Aktien. Apple und Cisco waren die größten Neuzugänge im Technologie Bereich. Auf der Rohstoff Seite wurden Vale, BP und Rio Tinto als größte Player erhöht.

Genauso wie David Einhorn spekuliert Fisher auf eine Erholung der Apple Aktie. Diese sieht optisch günstig aus. Jedoch ist es im Kern eine Wette auf die Innovationskraft des Unternehmens. Ist Apple noch innovativ genug um dynamisches Wachstum zu generieren? Die letzten Finanzzahlen ließen da etwas Skepsis aufkommen.

In Summe ist die Apple Position bei Fisher rund $660 Millionen wert und damit fast halb so groß wie die von David Einhorn.

Hier sind Ken Fisher's größte Aktien Käufe aus dem ersten Quartal:


Sym
Unternehmen
Aktion
Einfluss
Kommentar
AAPL
Apple Inc
Add
0.66%
Add 58.12%
BASFY
Basf SE
Add
0.59%
Add 404.63%
AXP
American Express Co
Add
0.32%
Add 19.94%
RIO
Rio Tinto PLC
Add
0.30%
Add 29.66%
MCD
McDonald's Corporati...
Add
0.30%
Add 27.85%
BP
BP PLC
Add
0.17%
Add 28478.2%
CSCO
Cisco Systems Inc
Add
0.17%
Add 9.32%
CSTR
Coinstar, Inc.
Buy
0.16%
New holding, 1041008 sh.
VSH
Vishay Intertechnolo...
Buy
0.15%
New holding, 4156347 sh.
VALE
Vale SA
Buy
0.13%
New holding, 2908756 sh.
JPM
JPMorgan Chase & Co
Add
0.13%
Add 8.61%
RHHBY
Roche Holding AG
Add
0.12%
Add 634.57%
LQD
iShares IBoxx $ Inve...
Add
0.12%
Add 4.98%
MTU
Mitsubishi UFJ Finan...
Add
0.12%
Add 797.63%
FBG
Fisher Enhanced Big ...
Add
0.09%
Add 21.62%
BAP
Credicorp Ltd
Add
0.07%
Add 102.91%
RDEN
Elizabeth Arden, Inc...
Add
0.07%
Add 118.21%
BAC
Bank of America Corp...
Add
0.05%
Add 4846.54%
C
Citigroup Inc
Add
0.04%
Add 5025.84%
SYT
Syngenta AG
Add
0.04%
Add 24.94%

Dieses sind Ken Fisher's größte Aktien Werte des letzten Quartals Q1/2013:

Sym
Name
Wert in $1.000
Gewichtung
Veränderung
gegenüber
Vorquartal
LQD
iShares IBoxx $ Invest Grade Corp Bd Fd
940,258
2.50%
4.98%
PFE
Pfizer Inc
886,338
2.40%
-3.34%
JNJ
Johnson & Johnson
826,182
2.20%
-2.51%
CSCO
Cisco Systems Inc
758,290
2.00%
9.32%
GE
General Electric Co
696,379
1.90%
-0.65%
AXP
American Express Co
729,043
1.90%
19.94%
HBC
HSBC Holdings PLC
660,601
1.80%
0.95%
AAPL
Apple Inc
664,337
1.80%
58.12%
IBM
International Business Machines Corp
671,845
1.80%
-3.46%
WFC
Wells Fargo & Co
677,251
1.80%
-1.11%
ORCL
Oracle Corporation
622,352
1.70%
-2.59%
LVMUY
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
625,809
1.70%
-1.69%
AMZN
Amazon.com Inc
640,201
1.70%
-1.76%
NSRGY
Nestle SA
641,175
1.70%
-1.95%
PEP
PepsiCo Inc
653,483
1.70%
-0.04%
SNY
Sanofi
656,780
1.70%
-2.43%
V
Visa, Inc.
583,429
1.60%
-29.23%
QCOM
Qualcomm, Inc.
598,023
1.60%
-1.79%
JPM
JPMorgan Chase & Co
616,658
1.60%
8.61%
GOOG
Google, Inc.
549,604
1.50%
-2.94%


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