Die 20 größten Dividenden Wachstumswerte der letzten Woche

Letzte Woche gab es wieder ein paar interessante Aktien am Kapitalmarkt die ihre Dividende erhöhten. In Summe gab es 36 Aktien und 2 ETFs, ein Wert der etwas schwächer war als in den Vorwochen.

Anbei findet ihr die 20 größten Unternehmen mit einer angekündigten Dividendenerhöhung. Tiffany erhöhte seine Zahlung um 6,3%. Der Agrarchemie und Minen Konzern Potash ist das größte Unternehmen auf der Liste. POT erhöhte seine Dividende gleich um 1/4 auf jetzt 0,35 Cents Quartalsdividende. Die aktuelle Rendite liegt bei 2,57%. Im Wikifolio findet ihr leider keine POT Aktien. Obwohl das Wachstum noch relativ hoch eingeschätzt wird, denke ich ist es noch nicht der richtige Wert für das Portfolio auch aufgrund der Dividendenhistorie und des zyklischen Geschäftsmodells.

Auch der deutsche Dialysespezialist Fresenius Medical Care, der in Amerika dual gelistet ist,  erhöhte seine Dividende um 7,4%. FMC ist auf meiner Watchlist.

Hier sind die 20 größten Dividendenwachstumswerte der letzten Woche:

Unternehmen	Dividenden Wachstum	Mcap	KGV	KBV	KUV	Rendite
Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.	25%	37.72B	17.79	3.61	4.55	2.57%
BT Group plc	110,1%	37.68B	11.95	-	1.35	1.88%
Williams Companies, Inc.	4,1%	25.40B	31.80	5.33	3.39	3.65%
Marsh & McLennan Companies, Inc.	8,7%	22.65B	18.51	3.37	1.89	2.24%
Northrop Grumman Corporation	10,9%	19.33B	10.43	2.04	0.77	2.68%
Macy's, Inc.	25,0%	19.05B	14.84	3.12	0.69	1.64%
Coach, Inc.	12,5%	16.64B	16.01	7.41	3.32	2.03%
Marriott International, Inc.	30,8%	13.43B	23.77	-	1.08	1.19%
The Clorox Company	10,9%	11.44B	20.46	75.32	2.04	2.93%
Southwest Airlines Co.	300,0%	10.39B	28.20	1.51	0.60	0.28%
Fresenius Medical Care AG	7,4%	10.25B	17.31	2.26	0.74	1.47%
KeyCorp	10,0%	9.94B	12.13	0.96	3.70	1.85%
Tiffany & Co.	6,3%	9.92B	24.00	3.81	2.61	1.64%
NiSource Inc.	4,2%	9.29B	20.97	1.63	1.78	3.22%
Ashland Inc.	51,1%	7.04B	189.60	1.69	0.88	1.01%
Safeway Inc.	14,3%	6.06B	10.31	2.03	0.14	2.78%
Questar Corporation	5,9%	4.54B	21.76	4.20	3.94	2.63%
FactSet Research Systems Inc.	12,9%	4.29B	23.08	7.78	5.15	1.27%
Jones Lang Lasalle Inc.	10,0%	4.28B	21.07	2.22	1.08	0.41%
Assurant Inc.	19,0%	3.84B	9.53	0.75	0.45	1.69%

Ein Überblick über die weltweite Wirtschaftslage - Das Global Big Picture

Als ich vor kurzem wieder einen Blick über meine World Heatmap warf fiel mir etwas klassisches auf: Die Bewertungsdifferenz zwischen den Emerging Markets und den Industrie Ländern.

Letztere sind verschuldet mit einem Ratio der Schulden zum GDP von 0,5 bis weit über 1. Japan hat ein Ratio von 2,12, die USA eins von 1,01 und Deutschland von 0,82. Beide gehören zu den 10 größten Schuldnern der Welt, Deutschland ist auf Platz 20.

Die Entwicklungsländer verfügen über deutlich solidere Kennzahlen. Allen voran China mit einer Verschuldung von 0,23 rangiert auf platz 126 der am höchsten verschuldeten Länder der Erde. Russland kommt mit einem Verschuldungsgrad von 0,084 auf Platz 162.

Auf der anderen Seite zeigen sich die Schwächen der Industrieländer, welche dafür gesorgt haben dass die Verschuldung so stark gewachsen ist. Das Wirtschaftswachstum ist schwach, die Arbeitslosigkeit hoch und es gibt Tendenzen zur Deflation.

Die Entwicklungsländer und Emerging Markets haben noch ein relativ hohes Wachstum und die Inflation drückt dies auch aus. 

Die Börsen zeigen jedoch ein vollkommen anderes Bild: Aktien in Industrieländern werden teurer. Das ist nicht zuletzt ein Merkmal welches jedem von uns aufgefallen ist. Als ich vor einigen Jahren noch Coca Cola Aktien kaufte zahlte ich KGV's von 13 bis 15 und die Dividendenrendite lag bei 3,5%. Heute sind wir deutlich über 20 bei aktuell 22,53 und es gibt keine Dividende mehr über 3%!

Es ist eine philosophische Frage wie hoch Aktien gepreist werden sollten. Immer spielt dabei auch das Leitzins Niveau, also die risikolose Alternative, eine wichtige Rolle. Dieses ist künstlich manipuliert um aggressiv Wachstum zu erzwingen, Arbeitslosigkeit zu reduzieren und den verschuldeten Staaten das Atmen zu erleichtern.

Das ganze hat jedoch auch eine Kehrseite. Die negativen Folgen sind aus heutiger Sicht schwer abzusehen da die Volkswirtschaften aufgrund der Globalisierung alle miteinander agieren und verkettet sind. Aktuell zeigen sich schon einige Preisanstiege im Finanzmarkt, also bei Aktien. Auch der Immobilienmarkt zeigt Preisanstiege. Die Realwirtschaft hingegen hat bisher noch keine wesentliche Inflation feststellen können, ein Grund die expansive Geldpolitik weiter aufrecht zu erhalten.

Die Frage ist: Wie weit geht es bis der Markt in Euphorie ausufert. Alle Märkte befinden sich zur Zeit auf historischen Höchstständen und niemand will wirklich wahr haben dass eigentlich zum Großteil nur die Bewertungsmultiples steigen aufgrund der Freizügigkeit der Notenbanken.

Es herrscht so etwas wie eine Stimmung dass diese die Märkte niemals fallen lassen würden. QE und Bail-Out forever für jeden und alles. Hauptsache die Preise fallen nicht und es wird Wachstum erzeugt. Es bleibt nur zu hoffen dass diese arrogante Vorgehensweise der Zentralbanker nicht in einer Katastrophe endet, denn am Ende ist am Kapitalmarkt alles nur eine Vertrauens- und Glaubensfrage.

18 der größten Dividenden Zahler der Welt

Ich habe mir einmal die Mühe gemacht um euch aufzuzeigen wie die größten Konzerne der Welt aktuell rentieren und am Markt bewertet werden.

Mein Augenmerk liegt dabei auf Mega Caps, also solche Unternehmen, die eine Marktkapitalisierung von mehr als $200 Milliarden haben. Ihr werdet euch wundern, aber am amerikanischen Kapitalmarkt gibt es nur 20 Unternehmen mit einer solchen Größe. 18 von ihnen zahlen regelmäßig Dividenden und nur 14 kommen aus den USA. 

Der Hintergrund ist einfach dass der amerikanische Kapitalmarkt sehr liquide ist und größere Summen nur über London und New York eingesammelt werden können. Deshalb auch die dualen Listings.

Ich mag große Unternehmen mit Konzernstrukturen. Sie sind so etwas wie eine Ansammlung von vielen kleineren Gesellschaften unter einem Dach. Das ganze Konstrukt sollte eine höhere Sicherheit bieten als ein reinrassiges Unternehmen. Jedoch ist der Preis den man für diese Sicherheit zahlt auch nicht gering: Ein geringeres Wachstum sowie niedrigere Rendite. 

Es gibt auch Mega Caps, die weitestgehend "reinrassig" sind. Google und Apple sind solche Unternehmen.

Hier sind die 20 größten Unternehmen der Welt:

Unternehmen	Mcap	KGV	KBV	KUV	Rendite
HSBC Holdings plc	212.84B	15.49	1.22	3.75	6.30%
Royal Dutch Shell plc	220.57B	8.41	1.23	0.48	4.94%
AT&T, Inc.	201.10B	29.20	2.30	1.58	4.82%
China Mobile Limited	220.87B	10.63	1.88	2.42	3.75%
Novartis AG	202.99B	19.18	2.75	3.51	3.37%
Pfizer Inc.	210.18B	20.74	2.62	3.65	3.28%
General Electric Company	240.61B	16.27	1.96	1.63	3.27%
Chevron Corporation	237.97B	9.28	1.70	1.00	3.26%
Wells Fargo & Company	207.94B	11.12	1.28	4.35	3.06%
Johnson & Johnson	245.64B	23.83	3.67	3.58	3.02%
Procter & Gamble Co.	219.81B	20.20	3.27	2.63	3.00%
PetroChina Co. Ltd.	230.48B	12.56	1.29	0.64	3.00%
Apple Inc.	407.92B	10.37	3.02	2.41	2.81%
Exxon Mobil Corporation	403.29B	9.25	2.42	0.89	2.78%
Microsoft Corporation	284.61B	17.57	3.71	3.74	2.70%
Wal-Mart Stores Inc.	258.46B	15.64	3.41	0.55	2.39%
International Business Machines	226.96B	14.12	11.89	2.20	1.86%
Toyota Motor Corporation	215.71B	26.18	1.74	1.00	1.09%
Berkshire Hathaway Inc.	274.38B	18.64	1.39	1.69	-
Google Inc.	299.88B	26.91	3.96	5.61	-