China Mobile - Dividenden Aktien Kauf für das Wikifolio Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum

Eine der letzten Transaktionen die ich für das Wikifolio "Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum" getätigt habe war der Kauf der China Mobile Aktie.

China Mobile erhöhte seine Dividende über einen Zeitraum von sieben Jahren ohne Unterbrechung. Es ist damit ein Dividend Challenger. Die Wachstumsrate beträgt 14,2% über die letzten fünf Jahre. Diese schwächte sich auf 6,9% im letzten Jahr ab.

"China Mobile Ltd. gehört zu den führenden Mobilfunkanbietern Chinas. Das Mobilfunknetz von China Mobile Ltd. zählt zu den weltweit größten seiner Art. Über seine mehr als 30 Tochtergesellschaften versorgt China Mobile Ltd. chinesische Provinzen, autonome Regionen und Großstädte sowie Hong Kong mit einem flächendeckenden Mobilfunknetz. Muttergesellschaft von China Mobile Ltd. ist China Mobile (Hong Kong) Group Limited, die rund 75 Prozent der Anteile hält. Das Kerngeschäft besteht aus der Mobilfunkkommunikation und wird durch mobile Dienstleistungen wie den Versand zielgruppenspezifischer Informationen, die Bereitstellung von Multimediadiensten und die Implementierung von Internetbasierten Plattformen ergänzt. Im Bereich Roaming kooperiert China Mobile Ltd. gemeinsam mit seinen Tochterunternehmen im GSM-Netz international mit weit über 200 Ländern und im mobilen Datenversand mit etwa 180 Staaten." Quelle: Ariva.de

China Mobile rentiert aktuell bei 4,1 Prozent und das KGV liegt bei 9,71. Das kritische ist im Moment dass Analysten bei der Aktie mit einem Gewinnrückgang rechnen. 5,6 Prozent sollte dieser über die nächsten fünf Jahre geringer ausfallen.

Ein weiterer Punkt den ich nicht mag sind die hohen Investitionen. Im letzten Jahr wurden rund $125 Milliarden investiert. Der Brutto Cashflow aus dem operativen Geschäft lag bei $230 Milliarden. Das Wachstum kostet richtig Geld und geht zulasten des Shareholder Value. Auf der anderen Seite ist das Wachstum relativ gut planbar.

Darüber hinaus werden keine Aktienrückkäufe getätigt. 2012 wurden rund $55,4 Milliarden an Dividendenzahlungen getätigt. Die Aktienzahl erhöhte sich leicht auf 4,02 Milliarden Aktien.

Positiv ist es dass das Unternehmen ist relativ gering verschuldet. Aktuell stehen rund 810 Millionen in den Büchern bei USD 70 Milliarden Cash. Verglichen mit den hohen Schulden der westlichen Telekommunikationskonzerne ist China Mobile eine wahre Perle. Wenn man einen Leverage von 3 aufsetzten würde, dann könnte CHL über $60 Milliarden an Krediten aufnehmen um das Wachstum zu forcieren.

China Mobile ist der Weltgrößte Carrier mit einem Marktanteil von rund 64% in China. Dort werden 100% der Umsätze generiert. Der chinesische Staat ist immer noch größter Eigentümer und hält rund 71% der Aktien. Das ganze sieht ähnlich aus bei den Konkurrenten China Telecom und China Unicom wo der Staatseinfluss bei über 70% liegt.

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