Bill Ackman und seine Lieblings Aktien im Überblick

Vor kurzem hatte ich euch das Depot von Carl Icahn vorgestellt. Er lieferte sich eine Schlammschlacht mit Bill Ackman auf CNBC. Heute möchte ich das Portfolio von seinem Kontrahenten Bill Ackman genauer unter die Lupe nehmen.

Bill Ackman ist auch ein Billionär mit einem geschätzten Nettovermögen von rund $1,2 Milliarden.

In seiner Asset Management Gesellschaft "Pershing Square Capital" verwaltet er rund $10 Milliarden. Dieses ist auf nur 9 Aktien und eine Call Option verteilt. Ackman ist einer der faulsten Investoren die ich gesehen habe. Im letzten Quartal kaufte er gerade einmal eine Aktie. Für die letzten 20 Transaktionen brauche er ein ganzes Jahr. Aber wie ihr wisst ist es nicht entscheidend viel zu Traden und umzuschichten sondern die richten Entscheidungen zu treffen. 

Ackmann ist objektiv gesehen ein defensiver Investor. Er präferiert Aktien aus dem Konsum
Sektor sowie Industriewerte. Rund 70% seiner Assets sind auf diese zwei Investment Kategorien zuzuordnen. Seine Performance lässt sich sehen. Seit 2008 hat den S&P 500 um 24% geschlagen. Seit 2010 um 14,6%.

Hier sind Bill Ackman's 20 letzten Kapitaltransaktionen:

Sym	Unternehmen	Datum	Action	Einfluss	Kommentar
MDLZ	Mondelez Internation...	Q1/03	Buy	1.80%	New holding
ALEX	Alexander & Baldwin ...	Q4/02	Sold Out	-0.47%	Sold Out
BKW	Burger King Worldwid...	Q3/02	Buy	6.00%	New holding
PG	Procter & Gamble Co	Q3/02	Add	4.70%	Add 27.52%
MATX	Matson Inc	Q3/02	Buy	0.86%	New holding
GGP	General Growth Prope...	Q3/02	Add	0.55%	Add 3.46%
ALEX	Alexander & Baldwin ...	Q3/02	Reduce	-1.60%	Reduce -61.4%
C	Citigroup Inc	Q3/02	Sold Out	-0.40%	Sold Out
PG	The Procter & Ga...	Q2/02	Buy	17.70%	New holding
BEAM	Beam Inc	Q2/02	Buy	17.10%	New holding
ALEX	Alexandr&baldwn	Q2/02	Buy	2.60%	New holding
C	Citigroup Inc.	Q2/02	Reduce	-11.30%	Reduce -95.79%
MDLZ	Kraft Foods Inc	Q2/02	Sold Out	-7.30%	Sold Out
FBHS	Fortune Brands Home ...	Q2/02	Sold Out	-3.60%	Sold Out
FDO	Family Dollar Stores...	Q1/02	Sold Out	-2.00%	Sold Out
JCP	Penney (jc) Inc	Q1/02	Add	0.16%	Add 0.93%
FDO	Family Dollar	Q1/02	Reduce	-4.27%	Reduce -68.81%
MDLZ	Kraft Foods Inc	Q1/02	Reduce	-2.73%	Reduce -26.72%
FBHS	Fortune Brd H&s	Q1/02	Reduce	-1.66%	Reduce -36%
CP	Canadian Pacific Rai...	Q4/01	Add	17.49%	Add 497.85%

Der letzte größere Kauf ist auf den Snack Konzern Mondelez zurückzuführen. Diese Transaktion hatte einen Einfluss von 1,8% auf sein gesamtes Depot. Aktuell ist die Position rund 4% im Plus. Burger King und Procter & Gamble sind zwei weitere Dividenden Stars aus seinem Portfolio. Fraglich ist für mich warum er auf einen Long Position von Procter einen Call gekauft hat.

Hier ist ein Depotüberblick von Bill Ackman:

Sym	Unternehmen	Wert in 1,000 USD	Gewicht	% der ausstehenden Aktien/Optionen
CP	Canadian Pacific Railway Ltd	3,152,140	31.30%	13.85
PG	Procter & Gamble Co	2,153,590	21.40%	1.02
GGP	General Growth Properties Inc	1,485,710	14.80%	7.96
BEAM	Beam Inc	1,322,810	13.10%	12.99
BKW	Burger King Worldwide Inc	732,908	7.30%	10.95
JCP	J.C. Penney Co Inc	590,435	5.90%	17.78
HHC	Howard Hughes Corp	299,036	3%	9.03
MDLZ	Mondelez International Inc	183,016	1.80%	0.34
MATX	Matson Inc	74,636	0.74%	7.11
PG - CALL	Procter & Gamble Co	73,793	0.73%	0.04

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China Mobile - Dividenden Aktien Kauf für das Wikifolio Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum

Eine der letzten Transaktionen die ich für das Wikifolio "Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum" getätigt habe war der Kauf der China Mobile Aktie.

China Mobile erhöhte seine Dividende über einen Zeitraum von sieben Jahren ohne Unterbrechung. Es ist damit ein Dividend Challenger. Die Wachstumsrate beträgt 14,2% über die letzten fünf Jahre. Diese schwächte sich auf 6,9% im letzten Jahr ab.

"China Mobile Ltd. gehört zu den führenden Mobilfunkanbietern Chinas. Das Mobilfunknetz von China Mobile Ltd. zählt zu den weltweit größten seiner Art. Über seine mehr als 30 Tochtergesellschaften versorgt China Mobile Ltd. chinesische Provinzen, autonome Regionen und Großstädte sowie Hong Kong mit einem flächendeckenden Mobilfunknetz. Muttergesellschaft von China Mobile Ltd. ist China Mobile (Hong Kong) Group Limited, die rund 75 Prozent der Anteile hält. Das Kerngeschäft besteht aus der Mobilfunkkommunikation und wird durch mobile Dienstleistungen wie den Versand zielgruppenspezifischer Informationen, die Bereitstellung von Multimediadiensten und die Implementierung von Internetbasierten Plattformen ergänzt. Im Bereich Roaming kooperiert China Mobile Ltd. gemeinsam mit seinen Tochterunternehmen im GSM-Netz international mit weit über 200 Ländern und im mobilen Datenversand mit etwa 180 Staaten." Quelle: Ariva.de

China Mobile rentiert aktuell bei 4,1 Prozent und das KGV liegt bei 9,71. Das kritische ist im Moment dass Analysten bei der Aktie mit einem Gewinnrückgang rechnen. 5,6 Prozent sollte dieser über die nächsten fünf Jahre geringer ausfallen.

Ein weiterer Punkt den ich nicht mag sind die hohen Investitionen. Im letzten Jahr wurden rund $125 Milliarden investiert. Der Brutto Cashflow aus dem operativen Geschäft lag bei $230 Milliarden. Das Wachstum kostet richtig Geld und geht zulasten des Shareholder Value. Auf der anderen Seite ist das Wachstum relativ gut planbar.

Darüber hinaus werden keine Aktienrückkäufe getätigt. 2012 wurden rund $55,4 Milliarden an Dividendenzahlungen getätigt. Die Aktienzahl erhöhte sich leicht auf 4,02 Milliarden Aktien.

Positiv ist es dass das Unternehmen ist relativ gering verschuldet. Aktuell stehen rund 810 Millionen in den Büchern bei USD 70 Milliarden Cash. Verglichen mit den hohen Schulden der westlichen Telekommunikationskonzerne ist China Mobile eine wahre Perle. Wenn man einen Leverage von 3 aufsetzten würde, dann könnte CHL über $60 Milliarden an Krediten aufnehmen um das Wachstum zu forcieren.

China Mobile ist der Weltgrößte Carrier mit einem Marktanteil von rund 64% in China. Dort werden 100% der Umsätze generiert. Der chinesische Staat ist immer noch größter Eigentümer und hält rund 71% der Aktien. Das ganze sieht ähnlich aus bei den Konkurrenten China Telecom und China Unicom wo der Staatseinfluss bei über 70% liegt.

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Bruce Berkowitz's größten Aktien Wetten und Dividenden Aktien Käufe

Einige von euch werden schon mal etwas von dem Hedgefond Manager Bruce Berkowitz gehört haben. Er verwaltet aktuell rund 7,86 Milliarden USD in seiner Asset Management Gesellschaft Fairholme Capital Management.

Diversifiziert ist er nicht besonders. Im letzten Quartal hielt er gerade einmal 21 Aktien wovon 3 neu waren.  Insgesamt mache er auch nur neun Trades im abgelaufenen Quartal. 

Die größte Dividenden Aktie war dabei Chesapeake Energy. Die Natural Gas und Öl Explorations Firma rentiert aktuell bei 1,66%. Bruce Berkowitz erwarb 13,4 Millionen Aktien. Seine Position ist aktuell rund 8% im Plus und hat einen Wert von rund 273 Millionen USD.

Hier ist eine Liste der 20 letzten Aktien Käufe und Verkäufe von Bruce Berkowitz:

Sym	Unternehmen	Quartal	Action	Einfluss	Kommentar
CHK	Chesapeake Energy Co...	Q1/03	Buy	3.50%	New holding
BRK.B	Berkshire Hathaway I...	Q1/03	Add	0.98%	Add 95.13%
SHLD	Sears Holdings Corpo...	Q1/03	Add	0.87%	Add 7.51%
CNQ	Canadian Natural Res...	Q1/03	Buy	0.45%	New holding
LUK	Leucadia National Co...	Q1/03	Add	0.30%	Add 4.72%
GNW	Genworth Financial I...	Q1/03	Buy	0.11%	New holding
CIT	CIT Group Inc	Q1/03	Sold Out	-1.80%	Sold Out
MBI	MBIA Inc	Q1/03	Reduce	-1.25%	Reduce -26.05%
WFC	Wells Fargo & Co	Q1/03	Reduce	-0.02%	Reduce -25.01%
SHLD	Sears Holdings Corpo...	Q4/02	Add	0.72%	Add 7.16%
CIT	CIT Group Inc	Q4/02	Reduce	-4.48%	Reduce -71.1%
C	Citigroup Inc	Q4/02	Reduce	-0.12%	Reduce -81.9%
WFC	Wells Fargo & Co	Q3/02	Add	0.08%	Add 542.99%
CIT	CIT Group Inc	Q3/02	Reduce	-1.51%	Reduce -20.65%
JEF	Jefferies Group, Inc...	Q3/02	Reduce	-0.19%	Reduce -37.22%
BRK.A	Berkshire Hathaway I...	Q2/02	Reduce	-2.49%	Reduce -99.62%
CIT	Cit Group Inc.	Q2/02	Reduce	-2.36%	Reduce -24.12%
MCY	Mercury General Corp...	Q2/02	Sold Out	-0.04%	Sold Out
RF	Regions Financial Co...	Q2/02	Sold Out	0.00%	Sold Out
SHLD	Sears Hldg Cp	Q1/02	Add	0.60%	Add 4.38%

Bruce Berkowitz liebt den Finanzsektor. Rund 64,3% seiner Aktien Positionen haben einen deutlichen Bezug zum Finanzsektor. Auch Berkowitz seine Performance schwächelt über die letzten Quartale. Über 3 Jahre hinkt er rund 20,3% hinter dem Gesamtmarkt hinterher. Über 10 Jahre ist er jedoch noch mit 60,3% vor der Marktperformance. Das entspricht dem klassischen Gesamtbild der Hedgefondmanager, die über die letzten Monate deutlich an Performance verloren haben.

Hier sind Bruce Berkowitz seine größten Aktien Positionen:

Sym	Unternehmen	Wert in Tsd.	Gewicht	Trade Einfluss
AIG	American International Group Inc	3,334,640	42.40%	0.02%
BAC	Bank of America Corporation	1,225,180	15.60%	0.01%
SHLD	Sears Holdings Corporation	974,853	12.40%	0.87%
JOE	St. Joe Corporation	532,012	6.80%	-0.03%
LUK	Leucadia National Corporation	514,874	6.60%	0.30%
AIG.WS	N/A	369,599	4.70%	-0.01%
MBI	MBIA Inc	322,743	4.10%	-1.25%
CHK	Chesapeake Energy Corp	272,957	3.50%	3.50%
BRK.B	Berkshire Hathaway Inc	159,528	2.00%	0.98%
BAC.WS.A	N/A	56,455	0.72%	0.00%
CNQ	Canadian Natural Resources Ltd	35,401	0.45%	0.45%
WFC.WS	N/A	16,106	0.20%	0.00%
JPM.WS	N/A	10,735	0.14%	0.00%
HIG.WS	N/A	8,962	0.11%	0.00%
GNW	Genworth Financial Inc	8,988	0.11%	0.11%
WFC	Wells Fargo & Co	5,600	0.07%	-0.02%
LNC.WS	N/A	4,219	0.05%	0.00%
C	Citigroup Inc	2,538	0.03%	0.00%
OSH	Orchard Supply Hardware	2,392	0.03%	0.00%
AGO	Assured Guaranty Ltd	1,066	0.01%	0.00%