Quartalsbrief zum Q4/2016: FraSee Wikifolios Dividendenwachstum und Aktienrückkäufe

Ein frohes neues Jahr wünsche ich euch allen.

Das Jahr 2016 verlief trotz des schlechtesten Jahresstarts aller Zeiten recht positiv. Die anfänglichen Kursverluste konnten im Jahresverlauf wettgemacht werden, sodass am Jahresende ein gutes Kursplus zu Buche stand.

Explizit konnte der Dow Jones im Jahr 2016 einen Wertzuwachs von 12,58% verzeichnen. Der größere S&P 500 und der Nasdaq Composite konnten ebenfalls mit 8,63% bzw. 6,62% eine positive Jahresperformance generieren.

Auch der US Dollar legte weiter zu. Seit Jahresanfang stieg der Dollar gegenüber dem Euro um weitere 4,29%. Der Dollar schloss schließlich das Jahr mit einer Tauschparität von 1,0522.

Jahresperformance Dow Jones, Nasdaq Composite und S&P 500;
Quelle: Googlefinance 

Ebenfalls von dem positiven Umfeld profitieren konnten die beiden Wikifolios „Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum“ und „Werte durch Aktienrückkäufe“.

So konnte das Portfolio „Werte durch Aktienrückkäufe“ 8,9% zulegen. Die Wertentwicklung des Wikifolios  „Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum“ war mit 8,71% ebenbürtig.

FraSee Wikifolios vom 3. Januar 2017;
Quelle: Wikifolio.com

Donald Trump wird Präsident – Was nun?

Im vierten Quartal war die Präsidentschaftswahl in Amerika das dominierende Thema. Trotz Prognosen für die demokratische Hillary Clinton, konnte der Republikaner Donald Trump die Kandidatur für sich gewinnen.

Die Märke mussten sich darauf erst einmal neu einstellen. Es ist schwer den Immobilienunternehmer zu interpretieren, weil er so viele widersprüchliche Aussagen zu seiner Politik gemacht hat. Geht man von dem Szenario der Umsetzung seiner Wahlkampfparolen sowie der republikanischen Ausrichtung aus, so könnte ein eher nationaler Kurs mit einer stärkeren Förderung der Binnenwirtschaft das Thema sein.

Der Außenhandel könnte gebremst werden. Der Handel mit dem Ausland, insbesondere mit China, war jedoch in den letzten 30 Jahren einer der dominierenden Wohlfahrtstreiber für die USA. Eine 

Rückabwicklung oder ein Stillstand im Ausbau bestehender Handelsbeziehungen bedeutet nicht der sofortige Eintritt ins Schlaraffenland, wie es von Trump vorgegaukelt wird, sondern wird ein harter Anpassungsprozess.

Die ersten ökonomischen Zeichen der Trump Politik kann man schon jetzt an den Börsen interpretieren. Die Zinsen steigen in Erwartung auf eine steigende Inflation und der Dollar verbessert sich weiter gegenüber dem Euro. Die Aktienkurse erreichten zudem ein neues Allzeithoch.

Mit oder ohne Trump: Die Auswirkungen des Präsidenten auf die wirtschaftliche Entwicklung werden sich in Grenzen halten. Politische Börse haben immer noch sehr kurze Beine.

Was im Wikifolio geschah

Ende Oktober 2016 habe ich die McKesson Position im Wikifolio „Werte durch Aktienrückkäufe“  aufgestockt. Der Pharmahändler erlebte nach schlechter als erwarteten Quartalszahlen einen Ausverkauf. Das Management passte ihre aktuelle Prognose von 7-11% Gewinnwachstum auf -1 bis 3% an. Aktuell wird das Unternehmen mit einen 11-12 KGV gehandelt.

Auch der dänische Insulinhersteller Novo Nordisk musste seine mittelfristige Wachstumsplanung überarbeiten und kürzte den Wachstumsausblick um die Hälfte.

Novo ist aktuell mit einem 14-15 KGV bewertet. Ich hatte bereits früher schon eine Position für das Wikifolio „Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum“ eröffnet. Diese ist noch zweistellig im Plus. Sollte nächstes Jahr wieder eine Zwischendividende gezahlt werden, wie in diesem Jahr zum ersten Mal, so könnte man fast an die 4% Rendite herankommen.

Die Marktposition ist aktuell stark. Novo Nordisk ist heute mit rund 50% Marktanteil immer noch der dominierende Player im wachsenden Insulingeschäft.

Die Aktie hatte seit Jahresanfang rund 40% an Wert verloren. Den letzten Kursrücksetzer im Oktober habe ich nun genutzt um jetzt auch eine erste Position für das Wikifolio „Werte durch Aktienrückkäufe“ aufzumachen.

Im Wikifolio „Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum“ habe ich den Ausverkauf des Pharmahändlers CVS Health genutzt um eine erste Position aufzumachen. 

In der Vergangenheit war mir das Unternehmen, das mittlerweile über 12 Jahre stetig die Dividende erhöht hat, zu teuer gemessen am Wachstum. 

Jetzt ist genau das eingetreten wovor ich häufiger warne: Hohe Bewertungen kommen schnell auf ein solides Niveau zurück wenn Wachstumsaussichten korrigiert oder angepasst werden.

So war es auch bei CVS Health geschehen. Das Unternehmen ist ausschließlich in den USA tätig und konkurriert mit Webewerbern wie Walgreens Boots Alliance, die auch im Wikifolio enthalten sind und bereits eine gute Performance abliefern konnten.

Am 8.11 wurde die bisherige Prognose von USD 4,92 – 5.00 auf USD 4,84 – 4,90 gesenkt. Auch in 2017 wird die Prognose unter der von Analysten mit USD 5,77 – 5,93 vom Management prognostiziert. Analysten lagen bei USD 6,53. Als Trostpflaster wurde ein 15 Milliarden schweres Aktienrückkaufprogramm beschlossen.

Aktuell wird CVS mit einem 16er KGV gehandelt. Für ein Unternehmen das zweistellig wächst ist das in Ordnung. In den nächsten Jahren könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis nahe der 10er Marke herankommen. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 2,32% und könnte mit einer Dividendenerhöhung über2,5% liegen. Seit Jahresanfang hat die Aktie rund 25% an Wert eingebüßt.

Käufe im letzten Quartal Q4/2016:

Werte durch Aktienrückkäufe

- GameStop

- Novo Nordisk

- Gilead Sciences

Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum

- CVS Health

Die größten Aktien mit Dividendenwachstum und Aktienrückkäufe aus Q3/2016

Trotz kleinerer Rücksetzer verlief das dritte Quartal 2016 für die Aktienmärkte positiv.

Der Dow Jones konnte das Quartal mit einem Plus von 2,1% abschließen, während der etwas größere S&P 500 um 3,1% zulegte. Der Nasdaq Composite übertraf die Performance der beiden Leitindizes deutlich und schloss mit einem Zuwachs von 9,68%.

Auf der Währungsseite wurde der US Dollar etwas schwächer und verringerte sich gegenüber dem Euro um 1,21%. Seit Jahresbeginn hat sich das USD/EUR Verhältnis um 3,4% abgeschwächt.

Quartalsperformance S&P 500, Nasdaq Composite, Dow Jones, USD/EUR
Quelle: Googlefinance.com

Trotz Gegenwind auf der Währungsseite konnten beide Wikifolios einen Wertzuwachs in Q3 erzielen. Das Wikifolio „Werte durch Aktienrückkäufe“ generierte eine Performance von 2,04% während das auf Dividendenwachstum spezialisierte Wikifolio „Nachhaltig Globales Dividenden Wachstum“ einen Wertzuwachs von 1,21% erzielte.

Frasee Wikifolios; Quelle Wikifolio.com

Transaktionen im dritten Quartal

Im letzten Quartal hatte ich in die beiden Wikifolios keine Käufe vorgenommen. Ein Grund für die Zurückhaltung liegt in den ambitionierten Bewertungsniveaus. Die Aktienmärkte tangierten auch im dritten Quartal neue Allzeit-Hochs. Trotz gut laufender Konjunktur spiegelt der Anstieg der Aktienmärkte nicht das Wachstumspotential der Wirtschaft wider.

Gemessen am Shiller P/E wird ein Multiplikator der S&P 500 Gewinne von 26,90 gehandelt. Der Wert für die der letzten 12 Monate beträgt es 25,08.

Auf Basis der erwarteten Gewinne relativiert sich der Wert auf 17, sollte man den Schätzungen der Analysten trauen. Dennoch liegt auch dieser Wert noch über seinem historischen Mittelwert von 14,3.

Die Bewertungen rechtfertigen sich mit dem künstlich von den Notenbanken manipulierten Zins. Dieser ist kein Produkt von Angebot und Nachfrage, sondern das Ergebnis geldpolitischer Kräfte. Seit Jahren wird von den großen Notenbanken versucht Inflation und Wachstum durch Nullzins und Anleihekäufe  zu erzeugen. Bisher ohne jeglichen Erfolg. Mit ihrem aggressiven Kurs vernachlässigen sie jedoch das Ziel der Finanzmarktstabilität und lenken das Kapital in völlig falsche Bereiche.

Sollte der Zins wieder auf sein langfristiges Gleichgewicht steigen, so müssten auch die Bewertungen zurückgehen. Der Anpassungsprozess muss jedoch nicht zwangsläufig mit einem Knall enden.

Langsame Anpassungen geben den Marktteilnehmern genügend Zeit sich auf Änderungen einzustellen. Zudem ist es wahrscheinlich, dass über die Jahre auch die Unternehmensgewinne durch Inflation und Wachstum steigen. Dann hätte sich eine Kapitalmarktblase entlüftet ohne dass es zu Kursrückgängen gekommen ist.

Es ist schlichtweg unseriös ständig vom nächsten Crash zu reden. Für einige Autoren ist das ein ertragreiches Geschäft. Krisen und Crashs gehören zur Marktwirtschaft wie die Butter zum Brot. Hohe Bewertungen für sich genommen sind kein Grund für Panikverkäufe. 

Die größten Dividendenwachstumswerte des Quartals

Im letzten Quartal erhöhten 248 Unternehmen am US Aktienmarkt ihre Dividende. Microsoft sticht hierbei etwas heraus. Neben den USD 40 Milliarden schweren Aktienrückkaufprogramm wurde auch die Quartalsdividende um 8,33% erhöht. 

Als zweiter großer Wert fällt der Militärausrüster Lockheed Martin auf. Das Unternehmen erhöhte die Dividende um 10,3% und verkündete ein Aktienrückkaufprogramm von USD 2 Milliarden. Über stetige Rückkaufe konnten die ausstehenden Aktien von 436 Millionen im Jahr 2006 auf 310 Millionen verringert werden. Der Gewinn je Aktie hat sich im selben Zeitraum mehr als verdoppelt, obwohl der Gewinn nur um gut 50% gestiegen ist.

Anbei findet ihr eine Übersicht der 20 größten Aktien mit verkündeten Rückkaufprogramm im letzten Quartal sowie die 20 größten Aktien mit Dividenden Wachstum. Beide Listen sind nach der Marktkapitalisierung sortiert.

Die größten Aktienrückkaufprogramme in Q3/2016
Quelle: frasee-investors.com

Die größten Aktien mit Dividendenwachstum in Q3/2016
Quelle: frasee-investors.com

Adidas - Der Fluch der hohen Erwartungen

Der folgende Beitrag ist von einem talentierten Blogger der sich auf Value Aktien spezialisiert hat. Der Artikel bezieht sich auf den starken Kursverfall von Adidas in den letzten Tagen. Im Internet findet ihr seinen Blog und mehr gehaltvolle Artikel zum Thema Value und Bewertung unter www.preis-und-wert.com. Schaut einfach mal rein.

Etwas vorab zu mir: Hallo, ich bin Tobias, Student, und schreibe hier als Gastautor, betreibe aber meinen eigenen, oben genannten Aktienblog über die Aktienbewertung und das Value Investing. Ich freue mich natürlich über Besucher und Kommentare von euch!

Für Adidas-Aktionäre müssen die letzten Tage ein Schock gewesen sein. Nachdem man zum Jahreswechsel noch mehr als 90€ je Aktie zahlen musste, war der Kurs schon auf 70 abgesackt - trotz der erfreulichen WM - und dann noch eine Gewinnwarnung am Donnerstag. 

Als Reaktion gibt es den größten Tagesverlust, den die Adidas-Aktie jemals erleiden musste, und der Kurs rauscht auf unter 60€ hinunter. Dabei stellt sich die Frage: warum geht es gerade hier so stark abwärts? Ist das begründet oder bieten sich für den langfristig denkenden Anleger Chancen? Zunächst einmal sollte man sich als Anleger immer stärker an den Fakten orientieren, als an der Reaktion der anderen. Also hier die Entwicklung:

	2010	2011	2012	2013	2014 neu (alt)
Umsatz [Mio €]	11990	13322	14883	14492	15360 (15650)
Gewinn [Mio €]	567	613	526	787	650 (880)

Die alten Prognosen für 2014 (in Klammern) beziehen sich dabei auf den Mittelwert des angepeilten Gewinns (830-930 Mio.) und ein Umsatzwachstum von 8% (hohes einstelliges Umsatzwachstum) , die 15360 der neuen Prognose entsprechen 6% Wachstum. Zu beachten ist, dass die Prognosen währungsbereinigt abgegeben wurden. 

Die beklagten Währungsverluste führen zu zusätzlich schwächeren Zahlen bei Umsatz und Gewinn - die Währungskurse sind aber auch nicht vom Management zu prognostizieren. Mein Blick auf die Zahlen sagt nun: der Gewinn bleibt im Mittelwert der vergangenen Jahre, also schön und stabil, der Umsatz wird solide weiter gesteigert. Die Reaktion des Marktes sagt aber: Adidas ist plötzlich 2 Milliarden Euro weniger wert!

Ist das tatsächlich der Fall? Nun ja, man sagt an der Börse werden Zukunftsaussichten gehandelt. Wenn man für die nächsten 10 Jahre weiter in jedem Jahr mit einem um 200 Millionen geringer ausfallenden Gewinn rechnet, also die Anpassung fortschreibt, ist das sogar realistisch. Allerdings dürfte der Markt auch das Potential sehen, dass die momentanen Probleme behoben werden. 

Wenn das passiert, dann sind auch schnell wieder höhere Gewinne möglich. Die naheliegendste Vermutung, um diesen Kurssturz zu erklären, ist aber eine andere: die Erwartungen an Adidas waren einfach übertrieben hoch. Viele dürften gehofft haben, dass die WM einen zusätzlichen Schub zu den Verkaufszahlen liefert, gerade weil ja Deutschland als Weltmeister von Adidas ausgerüstet wird. 

Einige dürften auch noch das Ziel, 2015 schon 17 Milliarden umzusetzen im Kopf gehabt haben. Daran, dass eine WM aber auch enorme Werbekosten verursacht, und dass das Management die WM-Effekte schon voll eingeplant haben könnte, muss man natürlich auch denken. 

Die Frage ist daher: Was hätte gerechtfertigt, im Januar bei 90 € in die Adidas-Aktie einzusteigen, also Adidas mit über 18 Milliarden € zu bewerten? 

Eigentlich nur die Hoffnung, auf noch schnelleren Gewinnanstieg als selbst die Unternehmensleitung es für realistisch hielt. Natürlich sind die langfristigen strukturellen Aussichten für Adidas hervorragend, aber das sind sie heute genau wie vor einem halben Jahr. In meinem Blog habe ich die langfristigen Vorteile, die allgemeine Börsensituation und die Lage bei Adidas im Artikel "Kursrutsch: Sollte man jetzt Adidas-Aktien kaufen?" genauer beschrieben. 

Schaut zum weiterlesen gerne auch da vorbei! 

Fazit: Die Erwartungen auf steigende Gewinne können die Kurse stark nach oben treiben. Aber je mehr die Erwartung gehandelt wird, desto stärker ist die Gefahr eines Rückschlags, wenn diese enttäuscht wird. Bei der aktuellen Bewertung des Aktienmarktes könnte es noch einigen Firmen ähnlich ergehen. Ich wünsche euch, dann nicht die leidtragenden zu sein!

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Warum die Aktienmärkte fallen...Adidas und Fuchs Petrolub von Verkäufen geplagt

Wenn die Angst um sich geht.....kann es für Investoren gefährlich werden. "Gier frisst Hirn" ist ein weit verbreitetes Sprichwort am Kapitalmarkt und es scheint wohl ganz gut zu beschreiben was in den letzten Jahren passierte.

Der Leitsatz bezieht sich auf den Trieb mehr Gewinne zu machen und dabei das Risiko und die Kontrolle über das was man da eigentlich tut vollkommen aus den Augen verliert.

Der Gegenpart zur Gier ist die Angst. Diese lässt die Aktionäre in den letzten Wochen nicht mehr los. Es hat sich jetzt scheinbar rumgesprochen dass Aktien nicht mehr günstig sind. Jeder weiß es, aber Alle machen munter weiter. 

Analysten prognostizieren für Anfang/Mitte 2015 steigende Zinsen von den großen Zentralbanken. Meist ist ein solcher Prozess der Anfang einer Zinswende die irgendwann der Hausse am Markt die Luft ausgehen lässt oder auch eine Blase zum Platzen bringen kann; welche das auch immer sein mag.

Auffallend ist jedenfalls wie stark Unternehmen abgestraft werden wenn eine Prognose kassiert wird. Adidas wurde am letzten Donnerstag mit 16% verprügelt weil sie ihre Gewinnprognose gesenkt haben und die mittelfristigen Ziele aufschoben.

Wie man aus dem angelsächsischen Raum hören konnte wurde Adidas bei Goldman Sachs von der Conviction Buy List entfernt, andere Banken handelten ähnlich.

Fuchs Petrolub verlor am Freitag Morgen nach einer Gewinnwarnung zu Handelsbeginn über 10%, konnte sich jedoch wieder ins Plus retten. 

Die Liste der Aktien die wahrlos aus dem Portfolio gefeuert werden um das Risiko zu reduzieren lässt sich leicht fortsetzen. Dabei spielen der Nahost-Konflikt und die Ukraine-Krise nur bedingt eine Rolle.

Meist sind es Technologiewerte wie Amazon oder solche bei denen die Messlatten ohnehin sehr hoch lagen. Was auch immer hinter den Angstverkäufen steckt, der Dow Jones fiel letzte Woche unter dem Jahrespunktestand vom 31. Dezember 2013 und hat damit bisher eine Nullrendite für das Jahr 2014 erreicht.

Die Frage ist, wie geht es jetzt weiter? Was denkt ihr...kriegen wir eine positive Rendite zum Jahresende oder fällt der Dow weiter?

Euer FraSee

Ein Überblick der Bewertungskennzahlen von neun Kapitalmarkt-Aktien-Sektoren

Ich werde das Gefühl nicht los dass mit jedem Prozentpunkt der Markt teurer wird und damit das Risiko steigt sich in einen überbewerteten Markt einzukaufen. 

Anbei findet ihr deshalb mal eine kleine Liste zur Bewertung des U.S. Aktienmarktes mit KGV, Dividendenrendite und ein paar anderen Kennzahlen.

Die günstigsten Sektoren seien demnach der Finanzsektor mit einem 5er KGV für das nächste Jahr. Konglomerate, Rohstoffwerte und Industrials stehen dabei noch ganz weit oben auf der Liste. 

Das Wachstum wird dort immerhin bei allen im zweistelligen Bereich geschätzt. Stehen wir doch vor dem Beginn eines Booms oder sind die Schätzungen einfach zu euphorisch wie es im Dotcom Boom 2000 war?

Die heißesten Aktien lassen sich demnach im Services Bereich, im Healthcare Sektor sowie bei den Versorgen finden. Letztere haben auch das schwächste Wachstum mit rund 6% erwarteten Gewinnwachstum aber dafür gibt es dort auch die höchsten Dividendenrenditen. 

Welches ist euer Lieblingsbereich in den ihr gerne investiert?

So sind die Kapitalmarkt-Sektoren bewertet...

Sektor	Rendite in %	KGV	Erw. KGV	PEG	KUV	KBV	Gewinn-wachstum Nächsten 5J
Financial	2.23	15.36	4.83	1.41	2.03	1.27	10.86%
Conglomerates	1.52	13.21	9.92	0.67	1.25	2.36	19.85%
Basic Materials	3.07	14.55	13	1.44	0.91	1.64	10.12%
Industrial Goods	1.85	18.49	13.45	1.22	1.23	2.77	15.10%
Consumer Goods	2.35	18.34	14.15	1.36	1.39	3.48	13.46%
Technology	2.13	20.58	14.22	1.55	1.81	2.58	13.25%
Utilities	3.86	7.32	14.96	1.22	1.39	1.52	5.99%
Healthcare	1.83	24.04	15.85	2.51	2.29	3.47	9.59%
Services	1.38	21.36	17.06	1.46	0.99	3.44	14.67%

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3 Trusts mit höheren Dividenden: Cross Timbers Royalty, Permian Basin und San Juan Basin Royalty

Drei Aktien Trusts erhöhten gestern die Dividende. Dabei zahlen alle eine monatliche Dividende die im High-Yield Bereich liegt. Hohe Dividenden sind keine Lösung für eine gute Performance. Meistens stimmt etwas nicht so dass der Markt bereits in der Zukunft mit Dividendenkürzungen rechnet.

Wenn ihr weiter unten auf die Details der Aktien mit Dividendenwachstum schaut werdet ihr feststellen dass die Aktien sehr hohe operative Margen haben und schuldenfrei sind. Trusts sind keine Unternehmen sondern so etwas wie Sondervermögen das an der Börse gehandelt wird. Nehmt also diese Kennzahlen nicht so ernst. Auch das Thema Dividenden Wachstum sollte bei Trusts nicht so ernst gesehen werden. Das ist eher ein Eiertanz auf monatlicher Basis.

Dividendenwachstum des Tages:

Unternehmen	Dividenden-Rendite in %	Dividenden-Wachstum	Dividenden-Periode
Cross Timbers Royalty Tr	10.33	8.52%	Monthly
Permian Basin	8.99	18.96%	Monthly
Prudentl Finl Rtl Med Trm	4	10.38%	Monthly
San Juan Basin Royalty Tr	6.97	4.95%	Monthly

Cross Timbers Royalty Trust (US22757R1095) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 8,52%. In Zukunft werden $0,25578 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,23569).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 10,33%. Das Unternehmen wird der Oil & Gas Drilling & Exploration Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Cross Timbers Royalty Tr (US22757R1095 | CRT) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Cross Timbers Royalty Tr (CRT)

Die Cross Timbers Royalty Trust Aktie hat ein Beta Ratio von 0,81. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Cross Timbers Royalty Trust (US22757R1095 | CRT):

KGV: 14.14
Erwartetes KGV: N/A
KUV: 13.71
KBV: 14.63
Debt to Equity Ratio: 0.00
Operative Marge: 96.90%

Permian Basin Royalty Trust (US7142361069) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 18,96%. In Zukunft werden $0,10627 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,08933).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 8,99%. Das Unternehmen wird der Independent Oil & Gas Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Permian Basin (US7142361069 | PBT) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Permian Basin (PBT)

Die Permian Basin Royalty Trust Aktie hat ein Beta Ratio von 0,79. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Permian Basin Royalty Trust (US7142361069 | PBT):

KGV: 18.66
Erwartetes KGV: N/A
KUV: 18.01
KBV: 709.00
Debt to Equity Ratio: 0.00
Operative Marge: 96.70%

San Juan Basin Royalty Trust (US7982411057) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 4,94%. In Zukunft werden $0,09463 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,09017).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 6,97%. Das Unternehmen wird der Independent Oil & Gas Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von San Juan Basin Royalty Tr (US7982411057 | SJT) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von San Juan Basin Royalty Tr (SJT)

Die San Juan Basin Royalty Trust Aktie hat ein Beta Ratio von 0,81. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie San Juan Basin Royalty Trust (US7982411057 | SJT):

KGV: 44.00
Erwartetes KGV: N/A
KUV: 39.94
KBV: 65.12
Debt to Equity Ratio: 0.00
Operative Marge: 91.60%

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Warren Buffett: Die Fed ist der größte Hedgefond der dem Staat $80 Milliarden Umsatz bringt

Vor kurzem verglich der Investor Warren Buffett in einem Interview mit der Georgetown University die Aktivitäten der Fed mit der von Hedge Funds wegen ihrer Fähigkeit Investments auf eigene Rechnung zu tätigen. 

Die Fed sei nach Aussage von Warren Buffett der größte Hedgefond aller Zeiten mit einer Bilanzsumme von über $3,5 Billionen. Dieser könnte dem Staat jährlich rund $80 Milliarden an Umsatz bringen und sei damit die 4. größte Einnahmequelle des Staates. 

Weiter bleibt es eine schwierige Aufgabe, ein Experiment, die Notenbank wieder zu entschulden aber es gibt keinen Druck dies zu tun, so Warren Buffett. 

Schaut einfach mal rein in das Bloomberg Video um zu verstehen was die Notenbanker da angerichtet haben. Wie seht ihr die Aktivitäten der Fed? Sollte man mit dem QE aufhören oder weiter die Wirtschaft unterstützen auch wenn dies nur geringfügig etwas bringt?

YUM! Brands, Texas Instruments und Kroger wollen höhere Dividenden zahlen

Zehn Aktien aus den USA erhöhten gestern zum Ende der Woche noch einmal die Dividende. Auch dieses Mal waren ein paar gute Namen dabei wie Texas Instruments (US8825081040) oder Yum!Brands (US9884981013).

Immerhin haben noch sieben von ihnen ein erwartetes KGV von weniger als 15. Jedoch macht sich auch hier Bernanke's Niedrig-Zinspolitik bemerkbar. Nur vier der Aktien rentieren aktuell noch über 3%. Daran ändern auch die aktuellen Dividendenerhöhungen nichts mehr. 

Im Durchschnitt erhöhten die 10 Unternehmen ihre Dividenden um 22,87%, ein relativ solider Wert. Am häufigsten waren dabei wieder Banken und REITs vertreten. Der Finanzsektor trumpft also wieder auf. Dabei haben diese Unternehmen in der Tendenz die höchsten Schuldenkennzahlen.

Dividendenwachstum des Tages:

Unternehmen	Dividenden-Rendite in %	Dividenden-Wachstum	Dividenden-Periode
First Of Long Island	2.73	4.00%	Quarterly
Horizon Bancorp (Indiana)	1.91	10.00%	Quarterly
Idacorp	3.59	13.16%	Quarterly
Kroger Co	1.62	10.00%	Quarterly
New Residential Invt	10.45	150.00%	Quarterly
Sanderson Farms	1.18	17.65%	Quarterly
Texas Instruments	2.96	7.14%	Quarterly
W. P. Carey Inc.	5.17	2.38%	Quarterly
Washington Trust Bancorp	3.35	4.00%	Quarterly
YUM! Brands	2.05	10.45%	Quarterly

First of Long Island (US3207341062) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 4%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,26 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,25).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 2,73%. Das Unternehmen wird der Regional - Northeast Banks Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von First Of Long Island (US3207341062 | FLIC) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von First Of Long Island (FLIC)

Die First of Long Island Aktie hat ein Beta Ratio von 0,59. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie First of Long Island (US3207341062 | FLIC):

KGV: 16.63
Erwartetes KGV: 14.69
KUV: 4.70
KBV: 1.76
Debt to Equity Ratio: 1.27
Operative Marge: 42.50%

Horizon Bancorp. (US4404071049) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 9,99%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,11 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,1).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 1,91%. Das Unternehmen wird der Regional - Northeast Banks Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Horizon Bancorp (Indiana) (US4404071049 | HBNC) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Horizon Bancorp (Indiana) (HBNC)

Die Horizon Bancorp. Aktie hat ein Beta Ratio von 0,75. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Horizon Bancorp. (US4404071049 | HBNC):

KGV: 9.99
Erwartetes KGV: 10.53
KUV: 2.52
KBV: 1.34
Debt to Equity Ratio: 2.13
Operative Marge: 40.10%

IdaCorp (US4511071064) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 13,15%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,43 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,38).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 3,59%. Das Unternehmen wird der Electric Utilities Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Idacorp (US4511071064 | IDA) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Idacorp (IDA)

Die IdaCorp Aktie hat ein Beta Ratio von 0,46. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie IdaCorp (US4511071064 | IDA):

KGV: 12.78
Erwartetes KGV: 14.03
KUV: 2.08
KBV: 1.33
Debt to Equity Ratio: 0.97
Operative Marge: 24.30%

Kroger (US5010441013) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 10%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,165 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,15).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 1,62%. Das Unternehmen wird der Grocery Stores Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Kroger Co (US5010441013 | KR) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Kroger Co (KR)

Die Kroger Aktie hat ein Beta Ratio von 0,48. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Kroger (US5010441013 | KR):

KGV: 13.54
Erwartetes KGV: 13.00
KUV: 0.21
KBV: 4.33
Debt to Equity Ratio: 1.63
Operative Marge: 2.80%

New Residential Investment (US64828T1025) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 150%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,175 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,07).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 10,45%. Das Unternehmen wird der REIT - Residential Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von New Residential Invt (US64828T1025 | NRZ) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von New Residential Invt (NRZ)

Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie New Residential Investment (US64828T1025 | NRZ):

KGV: 15.58
Erwartetes KGV: 10.52
KUV: 25.53
KBV: 1.36
Debt to Equity Ratio: 0.00
Operative Marge: 79.50%

Sanderson Farms (US8000131040) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 17,64%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,2 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,17).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 1,18%. Das Unternehmen wird der Food - Major Diversified Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Sanderson Farms (US8000131040 | SAFM) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Sanderson Farms (SAFM)

Die Sanderson Farms Aktie hat ein Beta Ratio von 0,29. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Sanderson Farms (US8000131040 | SAFM):

KGV: 16.59
Erwartetes KGV: 9.17
KUV: 0.58
KBV: 2.42
Debt to Equity Ratio: 0.14
Operative Marge: 5.70%

Texas Instruments (US8825081040) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 7,14%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,3 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,28).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 2,96%. Das Unternehmen wird der Semiconductor - Broad Line Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Texas Instruments (US8825081040 | TXN) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Texas Instruments (TXN)

Die Texas Instruments Aktie hat ein Beta Ratio von 1,07. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Texas Instruments (US8825081040 | TXN):

KGV: 22.51
Erwartetes KGV: 18.17
KUV: 3.63
KBV: 4.04
Debt to Equity Ratio: 0.47
Operative Marge: 19.50%

W. P. Carey & Co. (US92936U1097) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 2,38%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,86 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,84).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 5,17%. Das Unternehmen wird der REIT - Diversified Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von W. P. Carey Inc. (US92936U1097 | WPC) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von W. P. Carey Inc. (WPC)

Die W. P. Carey & Co. Aktie hat ein Beta Ratio von 0,89. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie W. P. Carey & Co. (US92936U1097 | WPC):

KGV: 53.28
Erwartetes KGV: 23.85
KUV: 9.70
KBV: 2.33
Debt to Equity Ratio: 1.06
Operative Marge: 42.10%

Washington Trust Bancorp (US9406101082) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 4%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,26 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,25).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 3,35%. Das Unternehmen wird der Regional - Northeast Banks Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von Washington Trust Bancorp (US9406101082 | WASH) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von Washington Trust Bancorp (WASH)

Die Washington Trust Bancorp Aktie hat ein Beta Ratio von 1,01. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Washington Trust Bancorp (US9406101082 | WASH):

KGV: 14.99
Erwartetes KGV: 13.53
KUV: 4.33
KBV: 1.68
Debt to Equity Ratio: 0.07
Operative Marge: 46.20%

Yum! Brands (US9884981013) steigerte die Dividende im gestrigen Tagesverlauf um 10,44%. In Zukunft werden im bestehenden Dividenden Zahlungszyklus $0,37 je Aktie gezahlt (Vorher: $0,335).

Die neue Dividendenrendite liegt nach der aktuellen Dividendenerhöhung bei 2,05%. Das Unternehmen wird der Restaurants Industrie zugeordnet.

So entwickelte sich der Aktienkurs von YUM! Brands (US9884981013 | YUM) über die letzten Jahre:

Langfristiger Aktienkurs Chart von YUM! Brands (YUM)

Die Yum! Brands Aktie hat ein Beta Ratio von 0,79. Hier sind ein paar fundamentale Kennzahlen zur Aktie Yum! Brands (US9884981013 | YUM):

KGV: 23.64
Erwartetes KGV: 19.02
KUV: 2.49
KBV: 14.71
Debt to Equity Ratio: 1.34
Operative Marge: 16.00%

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